高盛：予汇丰控股买入评级 目标价61港元

高盛发布研究报告，对汇丰控股给出了“买入”的评级。报告中详细分析了汇丰控股的财务数据，并对其未来的盈利情况进行了预测调整。

研究报告指出，汇丰控股在第三季度的税前利润同比增长了76%，达到了惊人的54.03亿美元。这一业绩表现远超高盛的预期，甚至比该行预测的数额还要高出32%。这一显著的业绩增长主要得益于信贷费用低于预期。公司的拨备前利润也表现强劲，超出了高盛预期的16%。

对于未来几年的盈利预期，高盛对公司2021-2023年的净预测比市场共识低1%-3%，而收入则比市场预期略有下降或略有增长。考虑到成本指导，高盛对PPOP的预期与市场预期相比也有所不同。预期信贷成本低，对税前利润与市场相比则表现稳健。

在股息方面，高盛提高了今年汇控的每股股息预测，增幅高达8%，这主要得益于预计每股盈利的上升。该行还预计汇丰控股将维持其派息比率在40%-55%的区间内。更重要的是，预计到2025年，汇丰控股每年将进行20亿美元的股份回购。

对于亚洲净息差，高盛预计其在2024年将达到并保持在1.94%的水平，这一预测较之前的预测有所上升。主要参考了联邦基金利率的期货定价模型，以及HIBOR与该政策利率的关系。

为了匹配新的管理指引，高盛还提高了支出预测，并对2021-2025年的运营支出进行了调整。报告还调整了2021年的净回拨预测，并将信用成本保持在一个相对稳定的水平。

高盛对汇丰控股的未来表现持乐观态度，并认为该公司是一个具有强大盈利能力和良好财务表现的优质企业。给予投资者“买入”的评级，并给出了详细的目标价和预测数据，以供投资者参考。