东吴证券：心通医疗-B首予买入评级 打开长期成长空间

东吴证券研究报告赞誉心通医疗-B（02160），强烈推荐投资者“买入”。

报告指出，心通医疗作为心脏瓣膜介入治疗领域的创新企业，以其卓越的研发能力和突出的产品性能备受瞩目。公司第一代TAVI产品VitaFloTM迅速占领市场，第二代产品有望在今年获得批准，其优异的产品性能和价格优势有望迅速打开市场。

心通医疗不仅专注于TAVI产品的研发和推广，还布局二尖瓣和三尖瓣经导管治疗领域。该公司通过与外部合作及自主研发，拥有五个TMV和两个TTV在研项目，未来有望在这一领域实现突破，成为市场的重要参与者。

东吴证券表示，相对于传统的SAVR手术，TAVI手术以其创伤小、风险低、术后恢复快的优势，正逐渐替代传统外科手术。全球TAVI市场在2019年已达到48亿美元，而中国市场规模在短短几年内实现了翻倍增长。据弗若斯特沙利文预测，中国TAVI市场在2019-25年期间将以惊人的53.1%的年复合增长率增长，到2025年市场规模预计将达到50.6亿元。

心通医疗已经在这一市场中取得了显著的成绩。公司的第一代TAVI产品自2019年7月获批以来迅速占领市场，而即将获得批准的二代产品有望进一步提升公司在TAVI市场的竞争力。公司的海外市场布局也在稳步推进，已在阿根廷和泰国成功完成产品注册，并计划在今年年底在欧洲申请CE标志。

东吴证券预计，随着TAVI行业的快速增长，心通医疗将充分受益。到2025年，公司的销售数量有望接近2.6万台，收入有望达到18.5亿元。公司在二尖瓣和三尖瓣经导管治疗领域的布局也有望在未来贡献收入。

心通医疗凭借其创新的产品研发、卓越的产品性能、广阔的市场前景和合理的市值，为投资者提供了一个难得的买入机会。投资者应密切关注这一领域的未来发展，并考虑投资心通医疗。