保壳浮现新手法 深交所紧盯“擦线”企业

随着2020年A股上市公司全面施行新收入准则的第一年落幕，近期年报监管函件揭示出上市公司规避退市的“新手法”。在新的财务类退市指标下，单纯依靠出售资产、免除债务等方式创造利润已经难以达到“保壳”的目的。一些公司开始尝试通过突击签订与主业无关的合同、快速并购等“新招式”来增加收入。

在年报审查的舞台上，深交所上演了一场严查突击交易的戏码。他们全面开展风险排查，对可能触及退市风险警示的公司进行了细致的梳理，并向相关年审会计师事务所发出风险提示函。在这场年报审查的“监管网”中，深交所对试图钻空子的企业进行了全面的“围追堵截”。

改革后的财务类退市指标更为严格，将净利润连续亏损调整为“扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负+营业收入低于1亿元”的复合指标。这一变化让上市公司出售资产、接受捐赠等增加非经常性收益的传统手段失效。

尽管退市制度改革在一定程度上遏制了上市公司的突击创利行为，一些公司仍然试图通过突击签订与主业关联度不高的合同或快速并购来增厚收入，从而规避“戴星戴帽”。比如某材料设备公司，在报告期前三季度的营业收入仅为126万元，但在第四季度却通过两个子公司确认了大量新能源EPC业务和塔筒业务收入。深交所在年报问询函中要求该公司详细解释这些业务背后的原因和考量，是否存在突击做大营业收入以规避退市风险的情况。

另一个值得关注的手法是通过快速并购实现收入的增长。例如，某新材料公司在2020年通过并购新增的子公司贡献了大量收入。深交所要求该公司详细阐述并购业务的发展趋势和市场容量，以评估收购时的评估情况是否出现差异。

在财务类退市指标的调整后，深交所对上市公司的营业收入进行了严格的把关，要求扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。他们通过年报问询函重点关注贸易类业务及“其他收入”，以确保公司的营收真实可靠。

部分公司试图将营收隐藏在“其他收入”的项目下，但深交所对此保持警惕。他们要求公司详细披露其他收入的明细，并核查是否属于与主营业务无关或不具备商业实质的收入。

事实上，严查规避退市并不仅仅体现在年报审查中。深交所前移监管端口，保持监管敏感性，对公司在退市新规后的行为进行及时问询。创业板更是制定了针对性的年报审查方案，对风险较高的公司进行双重审查，并配备专业人员建立严格的审查机制。

通过这些多番的“围追堵截”，深交所展现了其对于维护市场秩序和公平的决心。随着退市制度的不断完善，市场将变得更加健康、有序。深圳证券交易所，作为资本市场的守护者，一直致力于保障投资者的权益和市场的公正公平。在其年报审查工作中，它将聚焦于业绩真实性的深入挖掘，以确保上市公司提供的财务信息准确无误。

对于审查工作，深交所将重点关注几大核心会计科目。收入确认与计量作为其中重要的一环，它直接反映了公司的盈利能力和经营状况。合并财务报表的范围，涉及到公司集团的整体财务状况，是评估公司实力的关键。资产减值这一科目也是审查中的重点，它能够揭示公司资产的质量和价值变动。

除此之外，深交所还将持续跟踪前期资金占用和违规担保的解决情况。对于存在“藏污纳垢”风险的预付账款、其他应收款等科目，深交所将加大审查力度，对其中存在的疑点进行挖掘和问询。

值得一提的是，深交所还将聚焦那些可能操纵利润、规避退市指标的相关事项。在资本市场中，有些公司可能会通过某些手段来操纵利润，以规避退市的风险。对于这些行为，深交所将坚决予以打击，并将非标审计意见的公司年报纳入重点审查范围，以确保市场的公平和公正。

深交所的年报审查工作将更为严格和深入。这不仅体现了深交所对投资者负责的态度，也展示了其维护资本市场健康发展的决心。我们期待在深交所的严格监管下，资本市场的信息透明度将进一步提高，为投资者提供更加准确、全面的信息。