证券公司盈利（券商营业部如何盈利）

证券公司盈利的奥秘

在我国，证券公司是一股不可忽视的金融力量。它们如何获取收益，又是通过哪些方式实现盈利的呢？下面，让我们一起揭开证券公司盈利的神秘面纱。

一、经纪业务：这是证券公司最基础、也是最重要的收入来源之一。在股票、基金交易火热的时期，证券公司的佣金收入十分可观。随着市场的波动，佣金收入也有所下降。近年来，固定佣金制度的改变使得证券公司对经纪业务的成本控制变得尤为重要。尽管如此，经纪业务仍然是证券公司稳定收入的重要支柱。

二、投行业务：投行业务是证券公司的另一大收入来源。主要包括证券发行、并购重组、财务顾问等。在我国，证券发行占据主导地位。随着市场的变化和政策的调整，投行业务面临着新股发行速度和通道制的限制，以及未来保荐人制度的挑战。尽管如此，一些大型券商在投行业务上仍然取得了不错的成绩。

三、自营业务收入：自营业务是证券公司的重要收入来源之一。尤其在二级市场走势良好的时期，自营收入更是占了总收入很大的比例。随着二级市场的波动，自营业务的收入也有所下降。尽管如此，对于中小券商来说，自营业务仍是其重要的收入来源，因为大家在这个领域的竞争是平等的。

四、资产管理：资产管理业务是近年来证券公司努力拓展的新领域。由于市场环境的变化和政策的不明确，资产管理业务的发展也面临诸多挑战。尽管如此，一些券商仍在积极和尝试，寻求新的盈利模式。

证券公司的盈利方式多种多样，但每一种方式都面临着市场的挑战和政策的调整。要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，证券公司需要不断创新、提升服务质量、控制成本并加强风险管理。只有这样，才能在市场的波动中保持稳定收益，实现持续发展。

中信证券与宏源证券的资产管理业务，在风起云涌的市场大潮中独树一帜。尽管从2001年起市场持续动荡，但这两家证券公司的受托资产依然稳健增值，展示了它们卓越的资产管理能力。与此其他证券公司的资产管理业务却遭遇了困境，委托期限延长或资金无法收回的消息频频传出，昭示着委托资产受到了损失。这一幕令人不禁想起上世纪美国证券市场的变革。在券商的价格战中崭露头角的是以收费为基础的资产管理业务创新，这摆脱了传统经纪业务的束缚，成为券商重要的收入来源。我们不禁好奇，中国的证券市场是否也会经历这样的变革？让我们拭目以待。

基金公司投资收益是证券公司的另一收入来源。从九十年代初中国证券市场的发展开始，投资基金逐渐崭露头角。虽然初期运作并不规范，但随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁布与实施，基金业逐渐走向正规。国泰基金管理有限公司和南方基金管理有限公司等基金管理公司的成立，为证券公司提供了新的投资渠道。尽管这部分利润规模尚小，但对于处于困境中的证券公司来说，无异于雪中送炭。中信证券便是其中的佼佼者，通过设立长盛基金管理公司，实现了可观的投资收益。

券商的盈利方式还包括息差收入。长期以来，这部分收入在营业部的总收入中占有相当大的比重。投资者将资金存入证券公司获得的利息与证券公司将资金存入银行获得的利息之间的差额，即为券商的息差收入。目前，证券市场沉淀的保证金总额庞大，这意味着券商每年都能获得可观的息差收入。在市场低迷时，这部分收入的重要性愈发凸显。以中信证券为例，金融企业往来收入已成为其重要的收入来源之一，且占比逐年上升。

那么，证券公司究竟靠什么盈利呢？除了传统的经纪业务外，还包括投资银行业务、资产管理业务、自营业务等。其中经纪业务主要通过为客户提供交易通道服务赚取佣金；投资银行业务主要通过为企业提供融资服务获取承销、保荐收入；资产管理业务则通过设计和发售资产管理计划收取管理费用和业绩报酬；自营业务则是通过自身承担风险进行投资获得收益。券商还可以帮助企业上市获得包销费和财务顾问费等其他金融产品的管理收费。总体来看，虽然市场环境不断变化，但证券公司的盈利方式也在不断创新和丰富。

综上，证券公司的盈利来源多元化是其稳健发展的基础。在不断变化的市场环境中只有不断创新和适应市场需求的业务才是证券公司稳定盈利的关键所在。期待中国证券市场未来更加繁荣与多元的发展前景为这些公司带来更大的发展空间和机遇！在我国证券公司的盈利方式之前，我们首先要理解目前衍生品市场及资本中介业务的发展态势。由于我国衍生产品相对缺乏和交易方式的单一性，证券公司的盈利模式仍较为传统，主要依赖权益类投资和固定收益投资来赚取价差或利差。但近年来，随着股指期货、国债期货、利率互换等金融衍生工具的陆续推出，证券公司的交易工具得到了丰富，风险对冲能力也得到了显著提高。

关于证券公司的盈利方式，首先我们不能忽视的是交易佣金，这仍是中国大陆券商最主要的收入来源。随着市场的不断发展和创新，券商的盈利来源愈发多元化。符合条件的券商可以推出资产管理业务，从中收取基本的申购费和赎回费，业绩达标时还可提取业绩报酬。还有IB业务，即证券公司为期货公司介绍客户的业务，以及投行业务，如承销与保荐等，这些都能为券商带来不菲的收入。

那么，证券公司是如何运作并盈利的呢？除了传统的交易佣金，证券公司还通过包销股票来争取承销费。在股票开户方面，争股票交易费也是其盈利的一大来源。除此之外，证券公司还利用自己的资金进行投资，如自营业务，通过炒股、买债券等产生利润。融资融券业务也是证券公司的重要收入来源，简单来说，就是证券公司向客户出借资金或股票，客户则需加一定利息归还。财务顾问业务主要针对公司客户，为其提供咨询服务并收取费用。

除了上述提到的盈利方式，证券公司的资本金主要来源于发起企业。虽然目前各证券公司的股东构成比较复杂，但一些大型集团公司或地方参股或控股的证券公司仍占据主导地位。这些公司在市场中发挥着重要作用，并以其丰富的经验和资源为客户提供优质的服务和金融产品。

虽然交易佣金仍是证券公司的主要收入来源，但随着市场的发展和创新，其盈利方式愈发多元化。从包销股票到股票开户，从自营投资到融资融券，再到财务顾问服务，证券公司的商业模式正日趋成熟和丰富。对于投资者和市场参与者来说，理解证券公司的盈利方式和商业模式是至关重要的。