紫光股份(000938)与西部数据合资公司开业 云服务战略继

报道来自网易新闻，日期为2016年9月9日。一场盛大的开业典礼在古都南京举行，主角是紫光西部数据有限公司，这是由紫光股份与西部数据共同合资的新公司，于9月8日下午正式开业。

回顾这场合作，源自一年前的一场大胆决策。紫光股份于2015年11月发布公告，计划与西部数据共同成立合资公司。其中，紫光股份出资8058万美元，占据合资公司51%的股权。如今，这一重要项目终于落地。

此次合作的深远意义，不仅仅在于公司成立本身，更在于其在云服务战略中的重要地位。紫光股份一直致力于在云计算基础设施建设服务、云计算行业应用解决方案服务和云计算平台化服务领域深耕细作，而此次合资公司的成立，无疑将增强其在这三个领域的实力。特别是存储领域，作为未来ICT产业硬件基础设施领域的核心组成部分之一，紫光西部数据有限公司的成立标志着紫光股份在云服务战略上的持续深化。

说到紫光股份的云服务能力，无疑是行业的佼佼者。旗下的华三已经是云计算IAAS领域的龙头，PAAS也表现出强大的竞争优势，国内政务云市场份额排名第一。与此紫光股份与世纪互联、微软的合作，使其在云计算三个层次的服务基础设施建设服务、云计算平台化服务和云计算行业应用服务方面拥有全面的竞争优势。

华三在SDN领域的积累与领先更是让人瞩目。作为唯一拥有全套SDN解决方案的厂商，华三有望借助SDN/NFV在运营商市场实现弯道超车，占据一席之地。在这个CT和IT行业大融合的ICT时代，华三凭借其在SDN领域的实力和经验，无疑打开了持续增长的新空间。

预测未来，我们对紫光股份的前景充满信心。我们预计其2016年至2018年的收入将分别增长102.11%、41.36%、和14.95%。归属上市公司的净利润也将实现大幅增长。我们看好紫光股份云服务战略的持续推进，实现"云-网-端"产业链布局。我们维持此前的"买入"评级，并设定6个月的目标价为85.05元，对应2017年的动态PE为45倍。

未来的催化剂包括紫光股份云服务战略的持续深化、华三在电信运营商核心路由器市场的突破以及SDN的大规模商用等。任何投资都存在风险，系统性估值的波动是我们主要的风险因素。但总体来说，紫光股份的前景充满希望，值得投资者期待。