万洲国际维持买入评级 目标价降5.8%至8.1港元

大和发布研究报告，对万洲国际（股票代码：00288）进行了深入的评估。报告中，万洲国际的目标价由先前的8.6港元小幅下调至8.1港元，下调幅度约为5.8%，尽管如此，大和仍维持对其“买入”的评级。

深入分析公司的业绩表现，我们发现万洲国际在去年的第四季度纯利出现了大幅下滑，降幅达到了惊人的85%。尽管这一跌幅相较于第三季度的5%的跌幅（生物公允价值调整前）有所扩大，但这一表现仍然超出了大和的预估值。造成纯利下跌的主要原因在于美国上游业务的经营盈利率承受压力，中国及美国业务的一次性开支也对利润产生了影响。

展望未来，大和预测万洲国际的美国业务在今年上半年仍将面临成本压力。基于美国及中国业务的调整，该行下调了对中国包装肉产品的利润预测。对于万洲国际2021-2022年的每股盈利预测，大和进行了适度下调，降幅在1至18%之间。

值得注意的是，基于对欧洲市场屠宰量的高预期，大和上调了万洲国际的收入预测，增幅达5%。这表明，尽管面临一些挑战，但万洲国际在欧洲市场的表现仍然被寄予厚望。

虽然万洲国际近期面临一些业绩压力，但大和仍对其持有乐观态度，并认为该公司具有较大的增长潜力。对于投资者而言，万洲国际仍是一个值得关注的投资标的。