九龙仓集团重申买入评级 目标价29.3港元

大和发布研究报告，再次肯定九龙仓集团（股票代码：00004）的发展潜力，重申其“买入”评级，并设定目标价为29.3港元。

报告中详细披露了九龙仓集团去年业绩的喜人表现。公司基本纯利同比增长14%，达到30.92亿港元，每股派息同比激增23%，这一成绩符合大和的预期，进一步验证了公司盈利的复苏态势。

在报告中，大和特别指出九龙仓集团去年下半年的运营表现尤为亮眼。公司总租金收入较上半年增长26%，物业销售盈利也显著上升。长沙IFS及成都IFS两大商场的租户销售强劲复苏，全年租户销售分别增长42%和18%，成功收复了上半年的失地。两大商场的租用成本维持低位，分别为9%和12%，这一成本优势对未来三年的盈利前景极为有利。

大和认为，从当前香港超豪宅市场的强劲表现来看，九龙仓集团无需对相关房地产项目作出拨备。考虑到物业销售盈利的入账时间延长，大和适当调低了今明两年的公司每股盈利预测，下调幅度为9至12%。尽管如此，九龙仓集团展现出的强大实力和良好发展前景仍然令人印象深刻。

该行进一步表示，九龙仓集团的管理团队执行力出色，不断推动公司的创新和转型，使得公司在激烈的市场竞争中始终保持领先地位。公司在物业开发和运营管理方面积累的丰富经验和卓越能力，使其成为行业内的佼佼者。

大和依然对九龙仓集团持有乐观态度，并认为该集团是一个值得长期持有的优质投资标的。