FOF净值披露或在次日午盘前 部分首发产品料不配置QDII

随着政策正式落地的临近，各家公司FOF产品设计已踏入倒计时阶段。记者获悉，部分基金公司选择将次日下午开市前作为FOF净值的披露期限。相较于全市场型FOF，公司内部型FOF在净值披露时点上具备显著优势，能更快地获取内部数据并提前披露净值。

对于广大基民而言，净值披露的及时性对其交易体验产生深远影响。尽管业内人士认为净值的披露时间对投资影响不大，但基民通常根据净值做出申赎决定，因此及时披露净值对提升交易效率和资金效率至关重要。在这一方面，公司内部型FOF相较于全市场型FOF更具优势，甚至能在当晚就提供净值数据。

值得关注的是，FOF配置QDII对交易效率和资金效率的影响更为显著。由于QDII的净值披露为T+2日，若FOF底层基金组合中包含QDII，将延迟整体组合的净值清算，导致交易效率大大降低。为了提升基民的交易体验，部分基金公司在首发产品中可能选择不配置QDII，以免因净值披露延迟而影响用户的投资决策。

对于配置了海外基金的FOF，采用指示性净值来预估净值是一种通行做法。这种做法也带来一定的风险，即投资者可能将预估净值误认为是真实净值，从而做出错误的投资决策。部分基金公司在产品设计初期可能会避免选择包含QDII等复杂要素的基金，以免给客户留下不好的印象。

济安金信基金研究中心主任王群航建议，在资产配置策略FOF的产品设计中，应选择净值披露日期相近的标的。他认为政策可能会要求同类型FOF公布净值，以避免因预估净值而引发的利益输送等问题。

FOF产品的设计、推出及运营是一个复杂而严谨的过程，需要充分考虑到投资者的利益和市场环境。基金公司在设计FOF产品时，应更加注重投资者的交易体验和资金效率，以便为基民提供更加优质的投资服务。(点此查看基金组合宝)