麦格理：华虹半导体目标价12.6港元 维持跑输大市评级

麦格理近期对华虹半导体（股票代码：01347）进行了评估，并设定了未来12个月的目标价为12.6港元，维持其“跑输大市”的投资评级。

研究报告详细剖析了华虹半导体第二季度的业绩情况。在公司的8寸晶圆厂表现方面，业绩堪称亮眼。该厂的利用率高达100%，毛利率也增至28%，相比第一季度的21%有了显著的提升。这一成绩彰显了公司在该领域的竞争实力和卓越运营水平。

在12寸晶圆领域，公司的收入增长维持缓慢态势。尽管收入达到了900万美元，但税前亏损达到3万美元。尽管如此，麦格理依然看好华虹半导体在这一领域的发展前景。根据公司的指引，预计至2022年，公司12寸晶圆的业务收入有望翻倍。这表明公司在扩大市场份额和提升竞争力方面正在取得积极进展。

关于未来展望，麦格理预计华虹半导体在第三季度的收入同比将下跌1%，至2.36亿美元。毛利率预计将在22至24%之间，相比于第二季度的26%略有下滑。尽管如此，麦格理对公司的发展策略仍然持肯定态度，并相信公司有能力应对市场挑战。

值得注意的是，未来四至六个季度内，华虹半导体的12寸晶圆业务预计将持续亏损，这可能导致公司整体的盈利表现受到影响。麦格理认为公司的长期增长前景依然明朗。尽管短期内面临一些挑战，麦格理仍然维持华虹半导体“跑输大市”的投资评级，并坚持目标价为12.6港元。

总体而言，华虹半导体在业绩和未来发展前景方面展现出一定的波动性和潜力。投资者需密切关注市场动态和公司业绩变化，以做出明智的投资决策。