碧桂园创投的3年：做投资赛道的“价值捕手”

碧桂园创投：从“快准狠”到“价值捕手”的转变

在创投圈，碧桂园创投的投资策略无疑给人留下了深刻的印象。提起碧桂园创投，人们首先想到的可能是“快、准、狠”的投资风格。深入研究其投资布局，我们会发现其背后更多的故事和变化。

回溯碧桂园创投的发展历程，从半导体到碳中和、元宇宙赛道，其投资动作不断，盛合晶微、墨睿科技、蜂巢能源、极电光能、理湃光晶等明星项目的接连投资，展现了其“价值捕手”的潜质。这些项目不仅具有高度的研发属性，更聚焦于前沿尖端技术，是名副其实的“硬”科技。

自2019年碧桂园创投成立以来，其投资动作之快令人瞩目。短短三年时间，投资企业超过60家，投资项目数量更是达到90+。更令人惊讶的是，其投资的眼光之“毒”，所投中的项目非“火”即“热”。目前，已有26家估值达10亿美金的独角兽，8家估值达100亿美元的超级独角兽，以及10家IPO企业。

碧桂园创投的迅速崛起，离不开母公司的资源助力。碧桂园的行业头部地位、深厚的产业背景及资源禀赋，为碧桂园创投的业务开展奠定了重要基础。但除了这些，碧桂园创投自身的内功修炼也是其成功的重要因素。

产业用自己的钱去做投资，也倒逼着产业资本必须修炼内功。碧桂园创投管理合伙人牛若磊表示，这要求对行业的纵深理解、投资能力、投后管理能力以及人才的需求都提出更高的要求。

在投资策略上，碧桂园创投通过学习头部投资的投资策略和选择逻辑，打造了层次丰富而又互为呼应的投资体系。四大主题覆盖和哑铃式打法，保证了赛道覆盖、速度以及最终的综合成功率。

在人才的招揽上，碧桂园创投也出了自己的系统性管理方法。他们招募的都是具有深厚产业背景的最优秀的投资人，同时要求投资团队建立一套严谨完整的投资流程。

从资金优势到投资战略、人才管理等多个维度来看，碧桂园创投能够迅速崛起绝非偶然。而其在科技领域的投资更是体现了其前瞻性和。

2021年，碧桂园创投在科技领域的投资动作频频，从半导体到碳中和等硬科技赛道都有布局。这背后反映了其对科技趋势的深刻理解和资源的最优配置。牛若磊表示，他们并不把自己限制在地产产业链投资上，而是通过各方面研究去发现最值得布局或投资的领域。

碧桂园创投从成立之初的“快准狠”到现在的“价值捕手”，其投资策略和思路都在不断进化。未来，我们期待其在创投圈创造更多的惊喜和亮点。谈及半导体行业的关注度上升，牛若磊表示，美国和日本的半导体产业在七十年代通过科技革新与产业升级，成功打破了经济增长的僵局，这样的成功经验也引起了中国的广泛关注。随着能源革命、产业升级以及国产半导体的崛起，内需增长将是中国未来经济持续增长的重要驱动力。

在投资碳中和领域，碧桂园创投则秉持“回归价值本质，培育和发现新物种”的理念。他们关注碳中和产业的确定性发展：国家持续倡导节能减排，新能源和光伏等相关产业得到政策补贴；市场成熟度不断提升，渗透率加快；光伏、风电等刺激因素使得相关应用迎来爆发。牛若磊指出，这些趋势预示着未来五十年碳中和、新能源都将保持高速发展。

随着国产芯片替代和产业升级的趋势，移动互联网投资红利期已经过去，而半导体、新能源、生物科技企业等科技赛道正迅速崛起。碧桂园创投选择重仓硬科技，基于对“势”的判断，而非盲目追随市场热点。他们关注风向变化，但不急于追赶潮流。

碧桂园创投被描述为“哪里薄弱投哪里”的硬科技“价值捕手”。在四大主题及哑铃式投资布局之外，他们特别重视投资策略中的薄弱环节。牛若磊解释说，他们倾向于用产业思维看待科技领域的投资，寻找产业链上最薄弱的环节，了解制约整个产业高速发展的瓶颈，并可能在这些领域进行布局。例如，他们在新能源产业链中投资了蜂巢能源，在半导体领域投资了比亚迪半导体，都体现了对全产业链布局的重视。

投资科技项目时，投资时间节点对碧桂园创投来说十分重要。牛若磊指出，投资科技需要把握时机，不能过早也不能过晚。硬科技的模式是前期研发需要大量资金，产品出来后才能获得现金回报。投资的时点把握十分重要。

在选择企业方面，碧桂园创投董事总经理韦毅强调选择赛道中的核心企业。以动力电池行业为例，他解释了为何选择领先的企业进行投资。这些企业在动力电池这一万亿级赛道中具有良好发展前景。基于行业趋势和企业的自身优势，碧桂园创投将目光投向了蜂巢能源和墨睿科技等具有潜力的企业。

碧桂园创投在投资道路上已经发展出一套适合自身发展的投资战略。他们坚定看好面向未来的前沿尖端技术，并持续关注和布局产业升级、自主科研创新、美好生活等前沿投资方向。在未来的投资规划中，他们将继续坚持科技创新和自主研发的企业为重点投资对象。