完善保荐制度 护航注册制改革

中国证券业协会新规重塑券商保荐业务：为资本市场注册制改革保驾护航

最近，中国证券业协会发布了《证券公司保荐业务规则》，给保荐机构及其人员带来了多项新的自律管理要求。这一新规则的出台，旨在适应资本市场新股发行制度注册制改革的深入，全面注册制即将落地的背景，为资本市场的健康运行提供有力保障。

保荐制度和独立财务顾问制度是资本市场发行上市过程中的重要制度安排，其核心目标是通过市场中介机构的专业核查，确保信息披露的真实性和完整性，维护资本市场的公平与公正。自2004年A股市场引入证券发行上市的保荐制度以来，其在规范信息披露、提高上市公司质量方面发挥了显著作用。

近年来部分市场中介机构合规意识淡薄，过分追求业务规模，忘记了诚实守信、勤勉尽责的初心。个别保荐机构甚至玩忽职守，给广大投资者造成了巨大损失。在此背景下，保荐机构的角色发生了显著变化，其法律责任和社会责任更加重大，对保荐业务相关人员的业务能力和风险控制水平的要求也随之提高。此时推出严格的券商保荐业务规则显得尤为重要和及时。

新规则的实施将带来多重积极影响。它有利于促进保荐机构加强保荐代表人管理，严控保荐业务风险，提升业务质量，更好地为注册制改革保驾护航。新规则与现行规章制度相衔接，能够准确识别保荐业务中的违法行为，实现监管重点的呼应，提高资本市场法治水平。新规则还有利于推动形成对保荐代表人的全面约束，包括诚信、道德、声誉和市场约束，引导保荐代表人提升道德水平和专业能力，强化社会监督，进一步提高其履职尽责的积极性。

新规则的出台是对资本市场健康发展的有力支持，有望促进保荐机构及其人员更好地履行职责，提高资本市场信息披露的质量，为投资者提供更加真实、准确的信息，为资本市场的健康运行提供坚实保障。