机构论市：多方正在守底 及时调仓换股

巨丰投顾引领风格轮动大潮，操作难度升级，阶段性谨慎更显关键

结合宏观背景与市场走势，下半年系统风险的可能性较小，更多的是风格轮动的结构性行情。在消费类品种的舞台上，大概率会有一场持久的表现，尤其值得重点关注。选股的挑战也在逐渐加大，需要我们更加审慎。随着经济复苏的步伐放缓，顺周期类品种的最佳投资时机已经过去，未来的波动可能会更加频繁，建议适当降低仓位。

广州万隆：情绪回暖午后积极应对

市场情绪的回暖迹象明显，指数呈现企稳态势。新能源汽车与半导体两大主线方向受到资金的热烈追捧，板块内个股牛市景象如火如荼。科技牛市的趋势依然不变，只要大盘保持稳定，我们依然坚持轻指数重个股的策略。积极捕捉科技股回调的机会，逢低布局业绩优秀的科技股，特别是那些中报业绩预期增长的公司。

容维证券刘思山两市探底反弹艰难收红

沪深指数经历探底后反弹，深成指暂时未能突破20日均线的压制。两市迅速回归中长期均线附近，从短期均线排列看，两市的回落速度已经脱离了短期均线的支撑。接下来可能出现两种走势：一是两市震荡反弹三个交易日后接触短期均线，二是两市低位盘整等待短期均线接近。结合热点板块轮动的速度，前者似乎更有可能性。

德讯证顾：多方守底，灵活调仓换股

市场分化日益加剧，个股与基金净值的涨跌差异较往年更加明显。只要行业景气度高，涨幅就会显著，估值的高低不再是障碍，市场风险偏好在上升。下半年市场中枢有望抬高，盈利增长快速的智能制造领域将更具弹性。近期的调整需区分预期与交易因素。在通胀见顶和盈利增长压力的影响下，无风险利率有望下行，结合风险评价的下降，市场仍将继续上扬。以中报为明灯，穿越黎明前的黑暗，灵活调整投资策略，捕捉市场机遇。