重申中国建材买入评级 给予目标价9.7港元

花旗集团最近再次确认对中国建材（股票代码：03323）的“买入”评级，并设定目标价为9.7港元。

花旗集团发布了一份研究报告，指出中国建材已经与天山水泥签署了合作意向。根据该协议，中国建材将向天山水泥投入其水泥业务资产。在重组完成后，中国建材将继续作为天山水泥的控股股东，这一公告标志着市场期待已久的资产重组计划正式开始。

花旗表示，在2017年中国建材与中材合并后，公司承诺在三年内解决行业竞争问题。此次合作将使天山水泥成为中国最大的上市水泥平台，据悉目前天山水泥拥有3.45亿吨熟料及4.7亿吨水泥产能。中国建材旗下的两家小型水泥公司宁夏建材和祁连山也宣布，中国建材将在未来整合其水泥业务。

对于此次重组，花旗认为天山水泥的估值溢价将对未来六至十二个月的中国建材股价产生正面影响。目前，中国建材的估值相当于今年预测市盈率的4.9倍和市账率的0.6倍，而天山水泥的估值则相当于预测市盈率的9.4倍和市账率的1.7倍。考虑到天山水泥的估值溢价情况，花旗认为该公司可能需要向公众发行额外的股份来维持其上市地位。

基于合作意向的签署、行业前景以及中国建材和天山水泥的估值情况，花旗集团重申对中国建材的“买入”评级，并设定目标价为9.7港元。投资者对于这一具有潜力的水泥行业巨头值得密切关注。