瑞穗：上调中芯国际目标价至38港元 升至买入评级

瑞穗投资机构最近上调了对中芯国际（股票代码：00981）的目标价，从原先的15港元飙升至38港元，并且将评级从“跑输大市”提升至“买入”。这一调整反映了瑞穗对该公司的积极看法。

在发布的研究报告中，瑞穗对中芯国际的14纳米及10纳米以下节点业务持保守态度，但是非常看好公司在8寸及12寸晶圆成熟技术节点（28纳米及以上）的业务增长前景。瑞穗指出，中芯国际正在积极开发成熟技术节点，拥有广泛的客户基础和多样化的产品线，这些因素将有力地支撑公司未来三年的发展规划。

如果不考虑华为的业务增量，中芯国际在2020至2021年的客户渗透率仍然有限，但这并不妨碍瑞穗对该公司的乐观预期。瑞穗认为，中芯国际正致力于扩大产能，以满足未来5G智能手机和AIoT设备的强劲需求。公司在A股市场的上市也将推动其进一步发展。瑞穗预期，中芯国际的溢价水平目前处于合理区间，且公司即将公布的第二季度业绩将超越瑞穗对其增长目标的预期，销售和利润率等指标均将达到上限。

瑞穗对中芯国际的未来增长潜力充满信心，认为该公司不仅在技术研发上取得进展，还在市场扩展和资本运作方面表现出色。瑞穗上调了对中芯国际的目标价，并建议投资者“买入”该公司的股票。