大摩上调复星目标价 转以零售为核心利回报

摩根士丹利研究报告深度解读复星国际新动向：转向零售核心，投资回报率预期上调

近日，摩根士丹利发布了一份引人瞩目的研究报告，对复星国际（股票代码：00656）的全新战略转型给予了高度评价。报告指出，复星国际正在逐步转向以零售为核心的业务模式，这一战略调整有望在未来五年内为其带来稳健的投资回报率。

在这份报告中，摩根士丹利明确表示，复星国际已经开始筛选内部回报率目标高于15%的投资项目，显示出其对于高质量增长的强烈追求。为此，大摩上调了复星国际的目标价至11元，并将投资评级提升至“增持”，这一调整反映了市场对复星国际未来的乐观预期。

摩根士丹利进一步分析认为，复星国际的利润增长将逐渐集中在四大实体业务上，这四大实体包括复星医药、复星旅游、豫园以及葡萄牙保险。大摩预计，这些核心业务将带动集团的整体利润增长，并在未来推动复星国际的净资产收益率达到15%。

值得注意的是，摩根士丹利预测，复星国际在2021-2022年的利润增长速度将恢复并保持在每年25%的高位。尤其值得关注的是复星国际的四大实体业务，预计它们的利润将在未来持续增长，并在2022年达到惊人的55%增长。

这一研究报告的发布，无疑为市场提供了对复星国际未来发展方向的深入洞察。摩根士丹利的分析不仅为投资者提供了有价值的参考，也进一步验证了复星国际战略转型的明智与前瞻性。对于关注复星国际的投资者而言，这无疑是一个值得深入研究和关注的重要信号。

（文章来源：经济通中国站）