麦格理：青岛啤酒目标价88.5港元 维持跑赢大市评级

麦格理对青岛啤酒的前景充满信心，近期对其进行了深入的研究评估。经过精细的分析和全面的考量，麦格理决定将青岛啤酒（股票代码：00168）的目标价从原先的60.4港元上调至88.5港元，并维持其“跑赢大市”的投资评级。

麦格理在报告中详细阐述了其对青岛啤酒的乐观态度。研究报告指出，青岛啤酒在今年第二季度的销量远超预期，这充分展示了公司在市场竞争中的卓越表现。公司的产品具有较高的回收率，这不仅提升了公司的运营效率，还有效地控制了成本。原材料价格的有利变动也推动了公司毛利率的增长。这些都构成了麦格理对青岛啤酒业绩上涨的信心基础。

在同行业的比较中，麦格理认为青岛啤酒的表现尤为出色，其销售数据在同行业中处于领先地位。当前公司股价仅相当于预测2021年企业价值对EBITDA的17倍、市盈率33倍，远低于华润啤酒（股票代码：00291）的预测数据。这种低估值使得青岛啤酒在投资者眼中更具吸引力。

麦格理还上调了青岛啤酒2021至2022财年的盈利预测，分别上调7%和8%。目标价的相应提升，从60.4港元升至88.5港元，这相当于预测2022年企业价值对EBITDA的18倍。麦格理始终看好青岛啤酒的发展前景，认为其在当前啤酒股市中表现抢眼，特别是与百威亚太（股票代码：01876）一同成为市场的亮点。

麦格理对青岛啤酒充满信心，认为其具有良好的投资价值和广阔的发展前景。无论是从公司的销售业绩、成本控制、还是市场估值等方面，青岛啤酒都展现出强大的竞争力，值得投资者密切关注。