股票发行对象和地点（股票发行对象）
1、股票发行和股票上市的区别是什么？？？？
分别作了详细的解释 仔细读完你就是专家了
股票发行是指
符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。
股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。
包销发行方式
是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来，并垫支相当股票发行价格的全部资本。
代销发行方式
是由上市公司自己发行，中间只委托证券公司代 股票发行
为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。
发行时机
，为了股票一上市就给公众一个大有潜力、蒸蒸日上的深刻印象，上市公司在选择股票上市的时机时，经常会考虑以下几方面的因素 （1）在筹备的当时及可预计的未来一段时间内， 股市行情看好。 （2）要在为未来一年的业务做好充分铺垫，使公众普遍能预计到企业来年比今年会更好的情况下上市；不要在公司达到顶峰，又看不出未来会有大的发展变化的情况下上市，或给公众一个成长公司的印象。 （3）要在公司内部管理制度，派息、分红制度，职工内部分配制度已 股票发行
确定，未来发展大政方针已明确以后上市，这样会给交易所及公众一个稳定的感觉，否则，上市后的变动不仅会影响股市，严重的还可能造成暂停上市。 投资者在考察一家准备上市的公司时，看一看并分析一下它的发行方式以及上市时间的成熟与否，有时也能让我们看出一些比读它的上市公告书所能了解的更深一层的信息。 股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司，股份有限公司发行股票，必须符合一定的条件。我国《股票发行与交易管理暂行条件》对新设立股份有限公司公开发行股票，原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票、增资发行股票及定向募集公司公开发行股票的条件分别作出了具体的规定。
发行条件
（一）公司的生产经营符合国家产业政策； （二）公司发行的普通股只限一种，同股同权； （三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五； （四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，国家另有规定的除外； （五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的 部分的比例，，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五； （六）发行人在近三年内没有重大违法行为； （七）证券委规定的其他条件。
股票发行与交易管理暂行条例（节选股票的发行部分） 第二章 股票的发行 第七条 股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。前款所称股份有限公司， 包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。 第八条 设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件 （一）其生产经营符合国家产业政策； （二）其发行普通股限于一种，同股同权； （三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五； （四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，国 家另有规定的除外； （五）向社会公众发行部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司 职工认购的股本数额不得超过拟发行社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本 总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但 是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十； （六）发起人在近三年内没有重大违法行为； （七）证券委规定的其他条件。 第九条 原有企业改组设立股份有限公司申请公司发行股票，除应当符合本条例第八条所 列条件外还，还应当符合下列条件 （一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资 产中所占比例不高于百分之二十，证券委另有规定的除外； （二）近三年连续盈利。 国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本 总额中所占的比例由***或者***授权的部门规定。 第十条 股份有限公司增资申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条 件外，还应当符合下列条件 （一）前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金 使用效益良好； （二）距前一次公开发行股票的时间不少于十二个月； （三）从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为； （四）证券委规定的其他条件。 第十一条 定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件 外，还应当符合下列条件 （一）定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良 好； （二）距最近一次定向募集股份的时间不少于十二个月； （三）从最近一次定向募集到本资公开发行期间没有重大违法行为； （四）内部职工股权证按照规定范围发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管； （五）证券委规定的其他条件。 第十二条 申请公开发行股票，按照下列程序办理 （一）申请人聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构，对其资信、 资产、财务善进行审定、评估和就有关事项出具法律意见书后，按照隶属关系，分别向省、 自治区、直辖市、计划单列市人民***（以下简称“地方***”）或者中央企业主管部门提 出公开发行股票的申请； （二）在国家下牵发行规模内，地方***对地方企业的发行申请进行审批，中央企业主 管部门在与申请人所在地地方***协商后对中央企业的发行申请进行审批；地方***、中央 企业主管部门应当自收到发行申请之日起三十个工作日内作出审批决定，并抄报证券委； （三）被批准的发行申请，送证监会复审；证监会应当自收到复审申请之日起二十个工 作日内出具复审意见书，并将复审意见书抄报证券委；经证监会复审同意的，申请人应当向 证券交易所上市委员会提申请，经上市委员会同意接受上市，方可发行股票。 第十三条申请公司切行股票，应当向地方***或者中央企业主管部门报送下列文件 （一）申请报告； （二）发起人会议或者股东大会同意公开发行股票的决议； （三）批准设立股份有公司的文件； （四）工商行政管理部门颁发的股份有限公司营业执照或者股份有限公司筹建登记证明； （五）公司章程或者公司章程草案； （六）招股说明书； （七）资金运用的可行性报告；需要国家提供资金或者其他条件为固定资产投资项目， 还应当提供国家有关部门同意固定资产投资立项的批准文件； （八）经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册会 计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告； （九）经二名以上律师及其所在事务所就有关事项签字、盖章的法律意见书； （十）经二名以上专业评估人员及其所在机构签字、盖章的资产评估报告，经二名以上 注册会计师及其所在事务所签字、盖章的验资报告；涉及国家资产的，还应当提供国家资产 管理部门出具的明确文件； （十一）股票发行承销方案和承销协议； （十二）地方***或者中央企业主管部门要求报送的其他文件。 第十四条 被批准的发行申请送证监会复审时，除应当报送本条例第十三条所列文件外， 还应当报送下列文件 （一）地方***或者中央企业主管部门批准发行申请的文件； （二）证监会要求报送的其他文件。 第十五条 本条例第十三条所称招股说明书应当按照证监会规定的格式制作，并载明下列 事项 （一）公司的名称、住所； （二）发起人、发行人简况； （三）筹资的目的； （四）公司现有股本总额，本次发行的股票种类、总额，每股的面值、售价，发行前的 每股净资产值和发行结束后每股预期净资产值，发行费用和佣金； （五）初次发行的发起人认购股本的情况、股权结构及验资证明； （六）承销机构的名称、承销方式与承销数量； （七）发行的对象、时间、地点及股票认购和股款缴纳的方式； （八）所筹资金的运用计划及收益、风险预测； （九）公司近期发展规划和经注册会计师审并出具审核意见的公司下一年的盈利预测文 件； （十）重要的合同； （十一）涉及公司的重大诉讼事项； （十二）公司董事、监事名单及其简历； （十三）近三年或者成立以来的生产经营状况和有关业务发展的基本情况； （十四）经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册 会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告； （十五）增资发行的公司前次公开发行股票所筹资金的运用情况； （十六）证监会要求载明的其他事项。 第十六条 招股说明书的封面应当载明“发行人对证招股说明书的内容真实、准确、完 整。***及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定，并不表明其对发行人所发行 的股票的人价值或者投资人的收益作出价值性判断或者保证。” 第十七条 全体发起人或者董事以及主承销商应当在招股说明书上签字，保证招股说明书 没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，并保证对其承担连带责任。 第十八条 为发行人出具文件的注册会计师及其所在事务所、专业评估人员及其所在机构、 律师及其所在事务所，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出 具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。 第十九条 在获准公开发行股票前，任何人不得以任何形式泄露招股说明书的内容。在获 准公开发行股票后，发行人应当在承销期开始前二个至五个工作日期间公布招股说明书。 发行人应当向认购人提供招股说明书。证券承销机构应当将招股说明书备置于营业场所， 并有义务提醒认购人阅读招股说明书。 招股说明书的有效期为六个月，自招股说明书签署完毕之日起计算。招股说明书失效后， 股票发行必须立即停止。 第二十条 公开发行股票应当由证券经营机构承销。承销包括包销和代销两种方式。 发行人应当与证券经营机构签署承销协议。承销协议应当载明下列事项 （一）当事人的名称、住所及法定代表人的姓名； （二）承销方式； （三）承销股票的种类、数量、金额及发行价格； （四）承销期及起止日期； （五）承销付款的日期及方式； （六）承销费用的计算、支付方式和日期； （七）违约责任； （八）其他需要约定的事项。 证券经营机构收以取承销费用的原则，由证监会确定。 第二十一条 证券经营机构承销股票，应当对招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、 准确性、完整性进行核查；发现含有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏的，不得发出要约 邀请或者要约；已经发出的，应当立即停止销售活动，并采取相应的补救措施。 第二十二条 拟公开发行股票的面值总额超过人民币三千万元或者预期销售总金额超过人 民币五千万元的，应当由承销团承销。 承销团由二个以上承销机构组成。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竞标或 者协调的方式确定。主承销商应当与其他承销商签署承销团协议。 第二十三条 拟公开发行股票的面值总额超过人民币一亿元或者预期销售总金额超过人民 币一亿五千万元的，承销团中的外地承销机构的数目以及总承销量中在外地销售的数量，应 当占合理的比例。 前款所称外地是指发行人所在的省、自治区、直辖市以外的地区。 第二十四条 承销期不得少于十日，不得超过九十日。在承销期内，承销机构应当尽 力向认购人出售其所承销的股票，不得为本机构保留所承销的股票。 承销期满后，尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。 第二十五条 承销机构或者其委托机构向社会发放股票认购申请表，不得收取高于认购申 请表印制和发放成本的费用，并不得限制认购申请表发放数量。 认购数量超过拟公开发行的总量时，承销售机构应当按照公平原则，采用按比例配售、 按比例累退配售或者抽签等方式销售股票。采用抽签方式时，承销机构应当在规定的日期， 在公证机关监督下，按照规定的程序，对所有股票认购申请表进行公开抽签，并对中签者销 售股票。除承销机构或者其委托机构外，任何单位和个人不得发放、转售股票认购申请 表。 第二十七条 证券经营机构在承销售结束后，将其持有的发行人的股票向发行人以外的社 会公众作出要的邀请、要约或者销售，应当经证监会批准，按照规定的程序办理。 第二十八条 发行人用新股票换回其已经发行在外的股票，并且这种交换无直接或者间接 的费用发生的，不适用本章规定。
+++++++++++
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的"桥梁"。
在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后,公司将能获得巨额资金投资,有利于公司的
发展新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进行了修改，增强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大***要求细化持续披露，有利于普通投资者化解部分信息不对称的影响。 有调查称，90％多的中小企业将上市简单理解为就是融资。这种片面理解对于上市企业来说，非常危险，后患无穷。
优点
无论就走完上市过程还是成为上市公司，上市都具有很多优点。其中最重要的包括获取资金、赢得声望、价值重估和流向所有者的财富转移。上市的首要优点包括
获取资金
上市最明显的优点就在于获取资金。非上市公司通常资金有限，也就意味着他们为维持自身运营提供资金的资源有限。 需要筹资的公司能够通过上市获得大量的资金。通过公开发售股票（股权），一家公司能募集到可用于多种目的的资金，包括增长和扩张、清偿债务、市场营销、研究和发展，以及公司并购。 不仅如此，公司一旦上市，还可以通过发行债券、股权再融资或定向增发（PIPE）从公开市场募集到更多资金。
形象和声望
上市可以帮助公司获得声望和国际信任度。伴随公司上市的宣传效应对于其产品和服务的营销非常有效。而且，受到更多的关注常常会促进新的商业或战略联盟的形成，吸引潜在的合伙人和合并对象。�***饺斯鞠蛏鲜泄镜淖浠够嵩鼋镜墓市蜗螅⑽丝秃凸┗跎烫峁┯牍境て诤献鞯男判摹Ｒ桓鲈诠首时臼谐∩鲜械墓窘谥泄诨竦孟灾钠放迫贤�
价值重估
上市公司的估值往往比私人企业高。上市会立刻给股东带来流动性，从而提高了公司的价值（注意，对于上市公司的财务透明和公司治理的要求也有助于提高其估值）。例如，当中国工商银行尚未上市时，高盛买下其一部分股权的成本是工行账面价值的1.22倍。当工行上市后，其股票市值达到了账面价值的2.23倍，公司的估值几乎翻了一番！
流动性增强
私人公司的所有权通常不具备流动性而且很难出售，对小股东而言更是如此。上市为公司的股票创造了一个流动性远好于私人企业股权的公开市场。投资者、机构、建立者和所有者的股权都获得了流动性，股权的买卖变得更加方便了。 尽管流动性可以提升公司的价值，这取决于诸多因素，包括注册权、锁定限制和持有期等。例如，典型的经营者和建立者会面对各种限制，不允许他们在公司上市后的若干个月内将股权兑现。流动性还为公司将增发股份卖给投资者进行再融资提供了更大的机会，帮助公司的负责人排除个人担保，为投资者或所有者提供了退出战略、投资组合多样性和资产配置灵活性。
薪酬和人力资本
上市公司可以使用股票和股票期权来吸引并留住有才干的员工。股票持有权提高员工的忠诚度并阻止员工离开公司而成为竞争者。如去年上市的阿里巴巴、巨人网络等中国企业，因员工持股而创造了数千名百万富翁、千万富翁，还有数名亿万富翁。
公司治理
决定上市的私人公司需要重新审查其管理结构和内部控制。内部规范和程序的建立以及对公司治理标准的坚持最终会使公司管理更好、更加成功。执行内部控制并坚持严格的公司治理标准的公司将获得更高的估值。
合并及收购
上市公司的股票市场和估值一旦建立，就具备了通过交易股票来收购其它公司的优势。通过股票收购相对其它的途径更为方便和便宜。由于具备了回公开市场进行再融资的能力，上市公司为现金收购提供资金支持的能力也更强。上市也使其它公司更容易注意到本公司，并对与本公司的潜在的整合和战略关系进行评估。
退出战略和财富转移
公司股票所处的公开市场也为最初的投资者和所有者提供了流动性和退出战略。上市也使人们在心理上更容易认同公司在财务上的成功，这无疑是个额外的好处。上市可以增加公司的股票持有者的个人净资产。即使上市公司的持股人不立刻兑现，能够公开交易的股票也可以用作贷款抵押。
编辑本段缺点
上市带来的优势是巨大而深远的，但也必须考虑上市的重大不利因素和上市成本。这些缺点包括
专有信息的披露
公司抵制上市的一个主要原因就是上市需要披露公司运营和政策中的专有信息。公司的财务信息可以从公开途径获取，有可能给竞争者带来知己知彼的战略优势。，必须建立确保公司专有信息保密性的相关机制。
失去保密性
公司的上市过程包含了对公司和业务历史的大量的“尽职调查”。这需要对公司的所有商业交易进行彻底的分析，包括私人契约和承诺，以及诸如营业执照、许可和税务等的规章事务。不仅如此，监管现在可能还会要求对公司的环保历史和对环保条例和法规的遵守情况进行复查。违反这些标准的公司不仅会遭到处罚，而且还可能被禁止进行融资。
披露和受托责任
上市公司必须不断的向所在交易所和各种监管部门提交报告。在美国，上市公司不仅要向证券交易委员会(SEC)提交报告，而且还要遵守证券法的相关条款以及全美证券交易者协会的交易指南。
盈利压力和失去控制权的风险
上市公司的股东有权参与管理层的选举，在特定情况下甚至可以取代公司的建立者。即使不出现这种情况，上市公司也会受制于董事会的监督，而董事会出于股东的利益可能会改变建立者的原定战略方向或否决其决定。
上市和其它开销
在海外上市的努力花销巨大。公司将上市筹集所得资金的12%-15%用于上市进程的直接开销是很平常的。上市过程占用了管理层的大量时间并可能会打断正常的业务进程。而且，上市公司所面临的树立良好的公司法人形象的压力也会越来越大。上述压力会致使公司需要把钱用于履行社会责任和其它公益行为，而当公司是私营企业时这些都不是必要的。
管理责任
公司高管、其管理层以及相关群体都对上市过程及公告文件中的误导性陈述或遗漏负有责任。而且，管理层可能还会由于违反受信责任、自我交易等罪名遭到股东的法律诉讼，无论这些罪名是否成立。
原则
股份公司发行的股票，在经有关部门批准后，就可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市交易活动。 股票要上市交易必须具备一定的条件，并按一定的原则和程序进行操作与运转。 在股票交易中，为了有效保护投资者的利益，不损害公共利益，股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则
公开性原则
公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行分析和选择，以维护投资者的利益。
公正性原则
指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。
公平性原则
指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。
自愿性原则
指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。 各证券交易所规定的股票上市条件各不相同，但都包括以下项目 1)资本额。 一般规定上市公司的实收资本额不得低于某一数值。 2)获得能力。 一般用税后净收益占资本总额的比率来反映获利能力，这一比率一般不得低于某一数值。 3)基本结构。 一般用最近一年的财产净值占资产总额的比率来反映资本结构，这一比率一般不得低于某一数值。 4)偿债能力。 一般用最近一年的流动资产占流动负债的比率(即流动比率)来反映偿债能力，这一比率一般不得低于某一数值。 5)股权分散情况。 一般规定上市公司的股东人数不得低于某一数值。
程序
股份有限公司申请股票上市，要经过一定的程序。按照《股票发行与交易管理暂行条例》与《公司法》的规定，股票上市的程序如下 1．上市申请与审批。 《股票发行与交易管理暂行条例》规定，公开发行股票符合条件的股份有限公司，申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会提出申请；上市委员会应当自收到申请之日起二十个工作日内作出审批，确定上市时间，审批文件报证监会备案，并抄报证券委。 《公司法》规定，股份有限公司申请其股票上市交易，应当报经***或者***授权证券管理部门批准，依照有关法律、行政法规的规定报送有关文件。 《公司法》规定，***或者***授权证券管理部门对符合本法规定条件的股票上市交易申请，予以批准；对不符合本法规定条件的，不予批准。 目前，符合上市条件的股份有限公司要经过经过证监会复审通过，由证券交易所审核批准。 2．申请股票上市应当报送的文件。 股份公司向交易所的上市委员会提出上市申请。申请时应报送下列文件 1）申请书； 2）公司登记文件； 3）股票公开发行的批准文件； 4）经会计师事务所审计的公司近3年或成立以来的财务报告和由2名以上的注册会计师及所在事务所签字。盖章的审计报告； 5）证券交易所会员的推荐书； 6）最近一次招股说明书； 7）其它交易所要求的文件。 3．订立上市契约。 股份有限公司被批准股票上市后，即成为上市公司。在上市公司股票上市前，还要与证券交易所订立上市契约，确定上市的具体日期，并向证券交易所缴纳上市费。 4．发表上市公告。 根据《公司法》的规定，股票上市交易申请经批准后，被批准的上市公司必须公告其股票上市报告，并将其申请文件存放在指定地点供公众查阅。 上市公司的上市公告－般要刊登在证监会指定的，全国性的证券报刊上。 上市公告的内容，除了应当包括招股说明书的主要内容外，还应当包括下列事项 1）股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号； 2）股票发行情况，股权结构和最大的10名股东的名单及持股数； 3）公司创立大会或股东大会同意公司股票在证券交易所交易的决议； 4）董事、监事、高级管理人员简历及持有本公司证券的情况； 5）公司近3年或者开业以来的经营业绩和财务状况以及下一年盈利的预测文件； 6）证券交易所要求载明的其它情况。 补充 一、股份有限公司申请其股票上市，应当符合下列条件 1）股票经***证券管理机构核准已公开发行； 2）公司股本总额不少于人民币3000万元； 3）公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公司发行股份的总额的比例为10%。 4）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 二、股票上市的暂停与恢复。上市公司有下列情形之一者，将被暂停其股票上市 1）公司发生变化，不再具备上市条件； 2）公司不按规定公开其财务状况或其财务会计报告有虚假记载。 3）公司发生信用危机，如因信用问题被停止与银行的业务往来关系。 4）盈利能力下降或连续亏损，等等。 公司在规定的暂停上市期限内，如能消除有关原因，可以恢复上市。 （2）股票上市的终止。上市公司在规定的期限内，如未能消除被暂停上市的原因，甚至产生严重后果者，将被终止上市，取消上市资格。具体情况一般是指 1）公司财务会计报告又虚假记载，后果严重的。 2）公司有重大违法行为，后果严重者。 3）公司股票连续若干月成交量较少，或没有成交的。 4）公司连续若干年没有分配股利。 5）盈利能力严重下降，甚至连续几年亏损没有扭转的。 6）公司决议解散、被依法责令关闭或者宣告破产的，等等。
2、股票发行的方式有哪些
股票的发行有公开发行和非公开发行两种。
一、公开发行也称公募是指股票发行人向社会公开出售股票的方式；
二、非公开发行也秫私募或内部发行，是指股票发行人向公司内部职工或特定投资者出售股票的方式。
公开发行和非公开发行都可以采用直接发行或间接发行的方式。
1、直接发行也称自蕾发行，是指股票发行人自己办理股票发行手续。这种方式下，一般是发行人在投资银行或证券机构的协助下，通过私下接诗的方法直接将股票出售给个人投资者或机构投资者。一旦到期．募集不到原定的股份，拉行人将不足部分自行认购。
2、间接发行也称委托代理发行．是指股票发行人不直接办理股票发行手续，而是委托证券经营机构代理盅行，招募投资者。
间接发行，根据受托责任不同分为代销发行和包销发行。
（1）代销发行，是指发行人委托有资格的证券经营机构代办销售股票的方式。在此方式下，代销机构只是同意按照发行人委托的价格尽可能地销售股票，只收取手续费和其他有关费甩，发行风险由发行人承担，到期销售不完的股票退给发行人。
（2）包销发行，是指发行人与代理发行机构签订合同，委托其发行股票．并且规定在承销期内如果不能足额发行，尚未销售的股票由受托方收贿，然后在证券交易市场上接市价出售。包销发行下。股票发行的风险性实际上转移给了包锖发行机构。
3、股票发行环节有哪些
股份公司申请公开发行股票，应按下述程序办理
第一、申请程序。
申请人聘请会计师事务所、资产评估机构。律师事务所等专业性机构，对其资信资产、财务状况进行审订，评估和就有关事项出具法律意见书后，按照隶属关系，分别向省、自治区、直辖市、计划单列市人民*** (地方***)或中央***企业主管部门提出公开发行股票的申请。
第二、审批程序。
在国家下达的发行规模内，地方***对地方企业的发行申请进行审批，中央企业主管部门在与申请人所在地方***协商后对中央企业的发行申请进行审批;地方***、中央企业主管部门应当自收到发行申请之日起30个工作日内作出审批决定，并抄报证券委。
第三、复审程序。
被批准的发行申请，送证监会复审，证监会应当自收到复审申请之日起20个工作日内出具复审意见书，并将复审意见书抄报证券委;经证监会复审同意后，申请人应向证券交易所上市委员会提出申请，经上市委员会同意接受上市，方可发行股票。证券委是***证券委员会的简称，它是全国证券市场的主管机构，依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一的管理。证监会是中国证券监督管理委员会的简称，它是证券委的监督管理执行机构，依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督。股票的发行除了要经过上级主管部门之外，还必须由这两个证券主管机构审批。
申请公开发行股票的公司，在向地方***和中央***企业主管部门提出发行申请时，还必须报送下列主要文件
申请报告;发起人会议或股东大会同意公开发行股票的决议;
批准设立股份有限公司的文件;
工商行政管理部门颁发的股份有限公司营业执照或者股份有限公司筹建登记证明;
公司章程;
招股说明书;资金运用的可行性报告;
需要国家提供资金或者其它条件的固定资产投资项目，还应提供国家有关部门同意固定资产立项的批准文件，经会计师事务所审计的公司近3年或成立以来的财务报告和由2名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告;
经2名以上律师及其所在事务所就有关事项签字、盖章的法律意见书;
经2名以上专业评估人员及其所在机构签字、签章的资产评估报告;经2名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的验资报告;
涉及国有资产的，还应提供国有资产管理部门确认的文件;
股票发行的承销方案和承销协议;
地方***和中央企业管理部门要求报送的其它文件。
第四、股票发行人(即股份有限公司)与证券经营机构签署承销协议，由证券经营机构承销股票。
有关法规规定，公开发行的股票应当由证券经营机构承销。承销包括包销和代销两种方式。包销是指承包销售股票的方式。即证券经营机构作为承销人，在股票发行前就将发行人的股票全部包下销售。股票发行结束后，未售出去的股票，要由承销人全部认购下来。 代销是股票承销人只代理发行人销售的股票。股票发行结束后，未发售出去的股票可全部退还给股票发行人。
股票发行人与证券经营机构签署承销协议应载明下列事项
(1)当事人的名称、住所及法定代表人的姓名;
(2)承销方式;
(3)承销股票的种类、数量、金额及发行价格;
(4) 承销期及起止日期;
(5)承销付款的日期及方式;
(6)承销费用的计算，支付方式和日期;
(7)违约责任;
(8)其他需要约定的事项。有关法规还规定，证券经营机构承销股票，应当对招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完全性进行核查;发现含有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏的，不得发出要约，邀请或者要约，已经发出的，应当立即停止销售活动，并采取相应的补救措施。”
第五、向社会公布招股说明书及发行股票的通知，进行股票发售工作。
招股说明书对股票的发行有重要作用，应当写明下列内容
公司名称、住所;
发起人、发行人简介;
筹资目的;
公司现有股本总额，本次发行股票的种类、总额、每股的面值、售价、发行前的每股净资产值和发行结束后每股预期净资产值，发行费用和佣金;
初次发行的发起人认购情况、股权结构与验资证明;承销机构的名称，承销方式和承销量;
发行的对象、时间、地点及股票认购和股款缴纳的方式;
所筹资金的运用计划及收益、风险预测;公司近期发展规划和经注册会计师审核并出具审核意见的公司下一年的盈利预测文件;
重要的合同;涉及公司的重大诉讼事项;
公司董事、监事名单及简介;近3年或者公司成立以来的财务报告和由2名以上注册会计师及其所在事务所签立、盖章的审计报告;
增资发行前公司前次公开发行股票所筹资金的运用情况;证监会要求载明的其它事项。
招股说明书一般要在股票发售之前刊登在证监会指定的全国性证券报刊上。招股说明书的内容必须真实可靠，不得弄虚作假，否则会严重误导投资者。发行股票的通知也要在报刊上公开发表，通知中要列明发行股票的数量、价格、发行时间及发行的办法。
4、股票发行方式有哪几种？
股票有定价发行和竞价发行两种形式，目前我国采用定价发行方式。
股票要上市交易，要经过证监会批准，然后进行路演、询价、网上网下发行等步骤(招股时间)，然后有中登公司登记发行的股东名册，这些叫一级市场交易。而后交易所安排上市，也就是平时说的上市交易时间，这叫二级市场交易。
上市公司的公开拍卖，一般是公司为了还清负债，将公司的资产或者控股股东的股权拍卖。他和平时商品的拍卖区别不大。
5、按公司发行股票的方式分类，公司可分为什么公司和什
可以说成上市公司和私募基金
前者股东人数少，组织机构比较简单，可只设立董事会而不设股东会或不设监事会(还可以不设董事会只设执行董事），，董事会或者执行董事往往由股东个人兼任，机动性权限较大。后者设立程序和组织复杂，股东人数较多而相对分散，，股东会使用的权限受到一定限制，董事会的权限较集中。
6、参与上市公司定向增发的对象需要什么条件
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易日市价的90％，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月）不得转让。
只有少数资金雄厚的机构或个人才能参与，其一个资产包一般需动用资金几千万甚至几亿元。
价格打折，由于从公告日到发行开始日一般要经过3个月左右，所以，有的股票在发行时，其定价（底价）会比市价甚至低 30%以上。
锁定期12个月。
7、股票发行方案包括哪些主要内容
股票发行方案是指股票向投资者发售的具体安排。股票发行方案由发行人和保荐机构协商制定，经中国证监会核准后方可实施。目前，股票发行方案主要包括下列内容
(1)承销方式。承销方式有代销和包销两种。
(2)发行方式。发行方式是指发行人采用什么方式，通过何种渠道或途径将证券投入市场，为扩大投资者所能接受的具体办法。
(3)发行数量。包括发行总量、新股发行数量、老股转让数量。网上、网下发行数量等。
(4)定价原则。根据《证券发行承销与管理办法》(214年3月修订)的规定，发行人及其保荐机构可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。
(5)发行对象。发行对象是指有资格参加股票认购的投资者，主承销商会预先公布网上、网下投资者的条件和要求。
(6)回拨机制。采取网上和网下发行时，先设定不同发行方式的初始发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则适当调整网上与网下的发行数量。
(7)配售机制。配售机制是指股票在投资者之间以何种方式、何种原则进行分配。
(8)股份锁定安排。网上定价发行的股票，一般没有锁定期;网下询价发行的股票，发行人、承销商与投资者可自主约定锁定期。
(9)发行时间。发行方案应说明投资者申购新股的具体日程。选择发行时间要考虑市场状况、其他证券的竞争性发行等因素。
(10)发行程序。发行方案应详细说明发行程序和操作细节，如日程安排、申购上下限、申购程序、发行费用等。
基金交易
- 基金贴水率高低（基金回撤率）
- 可转债转股股票是增发的吗（可转债转股步骤）
- 国债的稳定性受哪些因素影响（影响国债规模的因素有哪些）
- 文明现代化价值投资与中国在线阅读（中国投资论坛）
- 基金中的基金又叫（基金是什么）
- 军工概念排行榜-军工概念走势活跃！
- 国海证券实力怎么样（国海证券合并传闻2020）
- 杭州宋城股票代码（宋城股份股票）
- 603030最低多少钱（603030诊股）
- 中天城投股吧最新评论（中天股份股票行情）
- 基金代码a和c的区别（c类基金为什么不能长期持有）
- 发改委：明年起全面放开食盐价格 价格由企业确定
- 河北电缆上市公司有哪些（中国十大电缆上市公司）
- 券商到信托（券商信托代码）
- 大飞机概念当天上涨0.2% 主力资金净流入-7981.25万元
- 按定额5元征收印花税的有（印花税核定征收的条件）