通信行业：人民币贬值利好多家通信设备商

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    大盘冲高震荡,通信板块整体走势强于大市,关注信息基建、能源互联网标的。受国企改革预期升温、人民币汇率贬值等多因素影响,上周大盘波动较大,最终涨幅5.9%。通信板块整体走势强于大市,周涨幅6.1%,其中光通信和北斗板块领涨。预计未来数周行情将继续在波动中进行,关注信息消费、国企改革两条主线。建议关注下半年经济刺激举措及“十三五”推进信息消费对通信基础设施带来的利好。稳增长、“互联网+”普及,必须以“信息高速公路”为基础,通信行业的投资有望成为十三五期间的重中之重,相关领域包括光通信、IDC数据中心、4G/5G网络等。推荐永鼎股份、特发信息、亨通光电、中兴通讯等。国企改革预期正趋于明确。随着近期国企改革动作频频,投资者将国改作为了短期主要热点,聚集了大量人气。相比而言,通信行业在TMT板块中国企改革预期较强,运营商及四大国有集团(普天系、大唐系、特发系、武邮系)均有此预期。我们判断,“一大两小”三家国企将受益,即中国联通(央企合并预期)、特发信息(深圳国改标杆,方案、方向明确)、东方通信(普天系下优质资产)。

    行业新闻动态。

    人民币贬值利好多家通信设备商。本周在岸人民币贬值幅度为2.9%,8月11日创历史最大单日降幅,对多家通信设备商形成利好。永鼎股份海外业务占比45%,受益汇率贬值较为显著。中兴通讯表示,人民币快速贬值到位,会明显减少公司汇率损失,强调对于通信企业来说,会对拉动出口带来正向作用。海能达表示此次人民币汇率波动会体现汇兑收益,增加公司2015年的净利润。（国泰君安）