北交所“王炸”政策来了！即日起可预约开户！新三板创新层门槛降

北交所开户门槛与配套规则正式亮相！个人投资者需具备以下条件方可参与：拥有至少50万元的证券资产，具备两年以上证券投资经验。现在即可预约开户！

随着北京证券交易所的《投资者适当性管理办法（试行）》的发布，个人投资者的准入门槛已经明确。相较于之前新三板精选层的投资者门槛，此次北交所将门槛降至50万元，这一调整是基于多方面的考量。

北交所上市的公司虽然业绩波动大、风险较高，但相较于其他交易方式，如期货期权等，其风险仍相对较低。适当调整投资者门槛是合理的。降低投资者门槛有助于增加板块的流动性。预计这将吸引更多投资者参与北交所的股票交易，为上市企业带来更广泛的融资渠道，提高股票的流动性及溢价。

值得一提的是，对于已在精选层开通交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北京证券交易所。这意味着，北交所的交易规则与新三板创新层、基础层是联动的。为便利投资者，即日起，投资者可向其委托的证券公司申请预约开通北京证券交易所交易权限。

全国股转公司也对《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》进行了修改，将新三板创新层的投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元。这一调整是为了更好地促进创新资本形成，构建投早、投小、投创新的市场生态。

随着北交所的设立和新三板的改革，我国资本市场对中小企业的服务力度进一步加大。从过去的实践看，投资者适当性制度为市场的平稳发展和各项制度创新提供了有力保障。目前，全国股转公司已指导各证券公司完善适当性管理的制度流程，做好新三板创新层投资者交易权限的调整工作。

为夯实北京证券交易所的制度基础，规范上市公司的信息披露行为，保护投资者的合法权益，证监会昨日还就北交所发行上市、再融资、持续监管等方面的11件内容与格式准则向社会公开征求意见。为激发新三板市场的整体活力，证监会还制定了挂牌公司定向发行可转债相关的准则。

北交所的开户门槛和配套规则的调整，旨在打造一个更加活跃、健康、有序的市场环境，为中小企业提供更好的融资平台，为投资者提供更多的投资机会。证监会遵循严格的《证券法》规定，致力于完善北京证券交易所的信息披露机制。以信息披露为核心，在借鉴精选层相关规定的基础上，特别突出了北京证券交易所服务创新型中小企业的特性。对于上市公司所需披露的各类文件，如招股说明书、募集说明书等，证监会提出了明确的披露内容和格式要求。

在规则制定过程中，证监会坚守原则，注重压实责任、突出重点、保持适当的繁简程度并充分授权。这样的设计旨在提高北京证券交易所上市公司信息披露的针对性、有效性和可读性，同时努力降低中小企业的信息披露成本。构建这一套信息披露规则体系，充分契合了中小企业的发展阶段和成长规律。

证监会昨日对债券市场违法违规案件进行了通报。自2019年以来，针对债券市场，证监会已采取152家次的行政监管措施，并查处了19件违法违规案件。其中，涉及交易所债券市场的案件有14起，银行间债券市场的案件有6起。

这些违法违规行为主要表现在以下几个方面：通过篡改报表、虚构业务等手段来美化公司业绩。例如，胜通集团连续五年将亏损包装成盈利，累计虚增利润总额达119亿元。对于影响公司偿债能力的重大信息存在虚假记载或重大遗漏。如华晨集团未按规定披露某些股权转让及债务偿还事项。中介机构未能勤勉尽责，风险识别和应对程序存在缺陷。例如，在五洋建设欺诈发行债券案中，德邦证券和大信会计师事务所未对关键风险问题进行充分的核查和审计。有些公司未按规定使用募集资金或内控失范。如富贵鸟擅自改变募集资金用途，将资金用于购买短期银行理财产品。

未来，证监会将继续聚焦执法重点，严厉打击欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产等债券市场违法违规行为，特别是恶意“逃废债”行为。坚决维护债券市场的公平和秩序，切实保护债券投资者的合法权益。

证监会还将加强与相关部门的协作，形成监管合力，共同打造一个透明、规范、健康、有活力的债券市场环境。这将有助于提升市场信心，促进债券市场的长期稳定发展。对于违法违规行为，证监会将始终保持高压态势，发现一起查处一起，切实维护债券市场的公平、公正和公开。