证监会全面清查新三板非合格投资者

近日，证监会非上市公众公司监管部召集证券公司进行了一场座谈会，座谈会的内容主要是要求各证券公司对所有已开通新三板合格投资者权限的账户进行全面的自查工作。这一动作并未事先通过公告形式对外公布，当记者向参与座谈的券商机构业务负责人求证时，得到了“已经在自查”的确认。

据了解，证监会对于新三板投资者的准入标准有了新的更加严格的规定。此前，对于机构投资者的认定，仅仅是注册资本达到500万元人民币以上的法人机构或实缴出资总额相同的合伙企业即可。但现在，这一标准发生了改变。证监会的要求强调，只承认实缴资本达到500万人民币的企业，并要求提供经过审计的财务报表或会计事务所出具的验资报告。而对于合伙企业协议、银行存款回单、未经审计的报表等形式，则不再作为有效的证明文件。

对于个人投资者的要求也同样趋于严格。证券类资产的范围不再包括信用账户资产、场外基金、理财产品、私募产品、OTC资产等。而关于“相关专业背景或培训经历”，现在仅指持有国家承认的高校相关专业，或者考取的国家承认的会计证、CPA、CFA资格，以及经济师、审计师、证券、银行、保险从业资格。

一位券商营业部的经理在接受记者采访时表示，此次证监会要求严查非合格投资者，主要是为了打击垫资开户的行为。所谓垫资开户，就是指在开通新三板账户时，投资者的资金并未达到500万的标准，但通过各种途径临时达到标准开通账户后，资金又流失的情况。以前，券商在遇到这种情况时，通常只需要投资者签署一份风险揭示表即可。但现在，券商可能会收回这些投资者的交易权限，具体的处理措施取决于券商对投资者的追踪调查结果。

根据全国股转公司官方网站的统计数据，自2014年至2015年，新三板的投资者账户数量出现了爆发式的增长，达到了惊人的221345户，相比之前增长了3.55倍。其中，机构投资者的数量也从4695户增长到43980户，增幅高达836.74%。个人投资者的增长更是达到了774.35%，从原本的22717户飙升至198625户。在这些新增加的投资者中，我们无法得知究竟有多少是通过垫资开户的方式进入的。

第一路演新三板资本圈投资服务部经理雷霆在接受记者采访时坦言，垫资开户在新三板市场中已经是一个普遍存在的现象。特别是在新三板行情火爆的时候，许多渴望参与的投资者受制于500万的资金门槛，这使得一些拆借机构看到了商机，他们提供垫资开户服务并从中抽取费率。据了解，去年的垫资费率甚至高达一个账户18000元，而今年的费率虽然有所下降，但依然维持在12000至13000元之间。这无疑增加了新三板市场的复杂性和风险性，也是证监会此次加强监管的一个重要原因。