煤炭先进产能释放扩围 超预期需求或支撑煤价

【煤炭市场展现新动向：先进产能释放扩围与超预期需求的交织】

近期，山西、内蒙古等地的煤炭集团积极响应国家号召，根据国家发改委9月底发布的通知，逐步实施先进产能释放方案，标志着煤炭行业先进产能的释放进入新的阶段。这一举措，无疑是煤炭市场的一次重要调整。

虽然目前受制于运力紧张、释放产量未达到预期等因素，新增的先进产能对煤价尚未构成显著影响。随着宏观经济逐渐回暖，电力需求呈现快速增长态势，市场对煤炭的需求可能超出预期。

国家发改委发布的通知明确指出，将适度增加安全高效先进产能投放，以保障今冬明春煤炭稳定供应。这一决策得到了市场的广泛关注。据相关测算，符合先进产能释放的煤矿主体大约有900处。其中，山西焦煤集团等煤炭企业已陆续公布产能释放方案。

值得注意的是，尽管部分煤矿被纳入先进产能释放范围，但煤炭供应并未如预期那样出现快速增加。例如，陕西、内蒙古的煤矿仍然执行276个工作日制度，资源供应依然紧张。部分铁路线进行检修，导致发运到港口的货量偏低，港口现货供应紧缺。

与此下游终端的需求却呈现出增长的迹象。据统计，9月全社会用电量同比增长6.9%，反映出宏观经济正在好转。基建开工量明显增加，进一步拉动了煤炭需求。专家分析认为，在基建和房地产业的支撑下，煤炭需求有望出现4%至5%的增速。

焦煤市场也呈现出新的动态。此前，首批先进产能释放名单中并未包含焦煤矿，使得焦煤价格大幅上涨。在的先进产能释放名单中，开始涉及焦煤矿，这可能对焦煤、焦炭的现货价格产生影响。

国投安信期货煤焦钢分析师曹颖表示，虽然焦煤矿产能占比约20%，但其中主焦煤资源占比更少，且部分焦煤矿的生产条件已不具备满产能力。即使四季度工作日增加，也不会导致产量大幅上升。

目前煤炭市场正处于一个复杂的局面。虽然产能在增加，但供应仍然紧张，而需求则呈现出增长的态势。这使得煤炭价格仍具备上涨空间。未来，随着产能的持续释放和需求的增长，煤炭市场将如何变化，值得我们持续关注。

近日，国家发改委相关会议透露，随着煤炭去库存阶段的结束，采暖负荷逐步加大，煤炭消耗将有所增加。针对供应偏紧的地区，将定向增加部分产能投放，以保障居民取暖、发电等用煤需求。尽管如此，煤炭产能过剩的局面还未根本改变。这一矛盾的局面，将为煤炭市场带来新的挑战和机遇。