国企改革或成长期风口 基金看好效率提升行业

新年伊始，国企改革成为市场热议的话题。在众多改革领域中，铁路、石油等垄断行业的改革尤为引人注目。中国铁路总公司率先表态开展混合所有制改革，紧接着兵工集团也发布了混改计划。随着改革的深入推进，不少基金经理对国企改革的主题保持乐观态度，认为其在未来一段时间内将持续占据市场风口。

随着中央经济工作会议的召开，混改作为国企改革的重要突破口和先发位置得到了明确。最高管理层对混改的态度坚定，决心显著，预计将有更多领域的央企陆续宣布混改计划。在此背景下，改革主题股有望持续发酵，成为市场的热点。民间资本对改革方案的认可度以及热点持续性都将成为市场关注的焦点。

在投资策略上，基金经理们建议跟随政策提前布局，并更关注效率改善的行业和板块。他们认为改革将带来效率的提升，因此将重点关注改革带来的投资机会。在挖掘投资标的方面，基金经理们将重点关注改革带来的效率提升领域以及基本面的改善情况。不同企业的改革路径不同，因此需要根据具体情况进行分析和选择。

一些基金经理看好电力等能源领域体制、农村土地流转、生态补偿、环境保护机制以及金融市场等领域中的投资机会。他们也关注铁路、电信等垄断行业引入民营资本以及公用事业产品定价市场化进程中的机会。他们认为混改的最终目的是提升效率，因此选择投资标的时需要关注效率提升最大的行业、板块和公司。

在策略和操作方面，基金经理们建议逢低吸纳，把握市场情绪起点，提前布局涨幅没有体现混改预期的个股。同时需要防范后续政策推进不及预期、经济增速继续下滑等不确定风险。在投资过程中，基金经理们也提醒要摒弃“凡中字头必选”的思维，挑选标的时需要综合考虑行业成长性、估值水平以及混改后企业的发展前景等因素。市场化氛围浓厚的地方混改标的也有望先行一步，值得高度关注。

在采访中，不少基金经理表示军工、铁路和电力等行业是他们最为看重的投资领域。他们认为这些行业在改革中有望获得更多的发展机遇和投资机会。总体而言，这些基金经理对国企改革的未来充满信心，并认为在2017年国改主题将持续发酵，长期占据风口。在投资策略上，他们将紧跟政策步伐，积极寻找投资机会，并关注效率改善的行业和板块的发展情况。