2025年新三板全年共出具纪律处分决定书751份 纪律处分1914次

全国股转公司一直以来致力于提高挂牌公司的信息披露和公司治理质量，特别是在纪律处分和自律监管方面，公司不遗余力地开展工作，坚决及时惩处市场各类违规行为。

最近，全国股转公司发布了2019年新三板纪律处分情况通报。数据显示，去年全年共出具纪律处分决定书751份，涉及挂牌公司及其相关责任主体1914人次。其中，信息披露违规及公司治理违规是主要的纪律处分原因，合计占比达到了96%。未按期披露定期报告、资金占用和违规担保等情况是违规行为的主要表现，这些也是年度监管的重点。

全国股转公司的努力得到了行业分析师的认可。华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩表示，纪律处分工作是维护市场有序运行、保护投资者合法权益的有力手段之一。新三板的市场化导向以及以信息披露为核心的自律监管机制要求挂牌企业了解新的“边界”和“底线”规则。一旦触碰这些规则，必将面临严厉的处罚，没有任何侥幸心理存在的可能。

在2019年，全国股转公司从四个方面完善了纪律处分制度机制，监管效能得到了有效提升。坚持依法依规监管，持续完善规则体系；加大对违规行为的惩处力度，充分发挥警示作用；抓住关键少数，落实主要责任；完善权利救济途径，保障主体的抗辩权利。

尽管目前仍有部分挂牌公司的规范意识不强，存在“重融资、轻治理”的问题，但全国股转公司的监管措施在参与公司治理的过程中已经发挥了积极重要作用。中国国际科技促进会理事布娜新表示，随着公募基金的引入和更多机构投资者的参与，挂牌公司将进一步提高公司治理水平。

展望未来，全国股转公司表示将在中国证监会的领导下，继续积累监管实践经验，完善自律监管制度体系，优化纪律处分工作程序，提高纪律处分工作的规范性和透明度。这将有助于让市场主体“知进退、守规矩”，切实提升挂牌公司信息披露质量和公司治理规范，改善市场投融资生态环境，保护市场投资者合法权益。

谢彩认为，在全面深改政策背景下，未来挂牌企业的违规成本将继续增加，形成监管威慑效应。这将促使企业规范自身的经营管理，建立信用和品牌，实现产业和资本的有效互动和循环增长。这有利于挂牌企业的良性健康发展，保护投资者利益，构建新三板市场良性投融资生态。