关注内生增长标的 部分基金悄然布局TMT真成长

本报记者常仙鹤报道，随着大市值、高股息板块的强势崛起，TMT板块的昔日辉煌逐渐黯淡。在春季躁动行情的推动下，创业板于近期迎来久违的强劲反弹，TMT概念亦随之强势回归。

随着去年底的涨价和经济预期的乐观因素，市场呈现出一种明显的趋势：大市值、高股息板块成为投资热门，而昔日的热门板块TMT则经历了一段时间的沉寂。如今，随着市场的波动和变化，TMT板块终于迎来了一丝生机。

众多基金经理密切关注TMT板块的业绩内生增长情况。他们认为，在经历了前期的回调和修正后，部分TMT公司的估值已经回到了合理的区间。以计算机板块为例，核心品种的估值已经回到牛市启动前的水平。虽然当前TMT板块仍然面临一定的压力和挑战，但从长期来看，其中具备高安全边际的“真成长”标的已经开始受到关注。

博时基金认为，尽管市场受到资金利率上行的影响，经济增长预期逐渐乐观成为近期市场的主要驱动力。未来如果经济增长趋弱，市场将受到货币边际收紧的压制。监管机构对再融资的收紧政策也对市场产生了一定影响。在这样的背景下，估值较低的大市值板块相对收益更为可观，建议投资者“抓大放小”。

再融资新政的出台也对传统依赖并购维持高增长的公司产生了一定的影响。专户投资经理表示，这一政策有利于那些真正依靠内生增长的个股凸显出来。这意味着，只有真正依靠自身实力实现持续增长的公司才能获得市场的认可。

广发基金表示，央行去杠杆、防风险的态度明确，A股低估值的特点仍在。外资对A股的关注度也有所提高。从行业和主题方面来看，中期看好大消费、军工、国企改革、“一带一路”等相关概念。这些领域不仅具有较大的市场潜力，而且也是当前市场的热点和趋势所在。

虽然TMT板块目前仍然面临一些挑战和压力，但其中的优质公司已经开始受到关注。投资者应密切关注市场动态和行业趋势，以便做出明智的投资决策。他们还应关注公司的业绩内生增长情况，以寻找那些真正具有增长潜力的投资机会。