东尼电子营收数据有水分 采购与生产数据勾稽关系异常
标题：深入剖析东尼电子营收数据：揭示水分与异常勾稽关系
作者：胡振明（红周刊）
浙江东尼电子股份有限公司，一家专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料的研发、生产与销售的领军企业，近日公布了其新版招股说明书申报稿，拟在上交所发行不超过2500万股。在这份招股书中，公司的营业收入和净利润虽然呈现出逐年增长的态势，但深入其数据背后，却隐藏着不少水分与异常。
关于营收数据的问题。在报告期内（2014年-2016年），东尼电子的营业收入虽然逐年攀升，当我们将其与现金流量、应收账款等项目的数据进行对比时，却发现存在数千万元的营业收入并未得到这些数据的支撑。
以2016年为例，公司的含税营业收入高达38806.89万元，但现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”却仅为29823.52万元，两者之间存在近9000万元的差额。这部分差额理论上应在资产负债表中体现为应收账款、应收票据的增加或预收款项的减少。经过详细核算，我们发现公司存在近0万元的含税营业收入既没有收到现金，也没有形成新的负债。同样的现象在2015年和2014年也存在，这让人不得不怀疑其营收数据的真实性。
公司的库存商品增减也存在异常。公司的招股书详细描述了其主营产品的产销及库存情况，但根据报表中的相关数据测算出的理论增加库存商品金额与招股书中实际披露的期末库存商品增加额相比存在巨大缺口。以“导体”产品为例，公司产量少于销量，理论上应消耗部分库存，导致年末库存数量减少。实际情况并非如此，这进一步引发了对其数据真�***闹室伞�
东尼电子的营收数据存在水分，采购与生产数据勾稽关系异常。这不仅影响了公司的净利润，也对其经营状况的真实性和可靠性提出了质疑。作为投资者，应谨慎对待此类数据疑点重重的企业，进行深入的研究和调查，以做出明智的投资决策。针对公司其他主营产品如复膜线、无线感应线圈和金刚石切割线等产品的库存金额变化情况，进行深入研究与测算。
对于复膜线产品，库存金额在报告期内分别增加了82.80万元、153.04万元和176.53万元。无线感应线圈产品的库存金额则分别增加了42.47万元、12.52万元和25.12万元。金刚石切割线产品的库存金额则分别增加了293.73万元、120.47万元和716.79万元。综合这些产品的测算结果，理论上各年年末的库存商品金额将分别减少1143.61万元、2583.24万元和311.88万元。
招股书中披露的真实情况与这些理论值存在显著差异。公司各年年末库存商品的金额分别是1312.85万元、763.97万元和1493.27万元，与理论值相比，存在巨大的差距。特别是在2014年，库存商品不仅没有减少，反而增加了700多万元，与理论值相差了1847.59万元。
从生产和成本的角度看，这种库存异常也显得尤为突出。以2014年为例，虽然主营业务成本中包含的直接材料金额是11015.92万元，而生产耗用的原材料只有9920.87万元，看似销量大于产量，理应库存减少。实际情况却是库存商品增加了703.98万元。这种情况在2015年和2016年也同样出现，让人不禁对库存数据的真实性产生质疑。
进一步深入分析，从采购角度看，这种库存异常可能与采购数据的核算有关。报告期内的各年度，除了库存核算可能存在问题之外，数百万元的采购数据如同无源之水，无法与库存变动勾稽相符。虽然招股书中并未直接披露采购总额，但从对前五名供应商采购金额及其占采购总额的比例中，我们依然可以感受到这种不匹配的不寻常之处。
公司的库存商品金额存在较大的异常，无论是从理论测算还是从生产和成本的角度分析，都显示公司的库存数据存在问题。对于这种差异，需要进一步深入调查和研究，以揭示其真实原因。这不仅涉及到公司内部的核算问题，可能还涉及到更深层次的经营管理问题。在深入研究公司采购与现金流量等财务数据的过程中，记者发现了一些引人注目的异常现象。对于公司在报告期内的各年度财务勾稽关系，特别是在采购、现金流量以及应付款项等数据间的关联，需要进一步。
以2016年的数据为例，公司向前五大供应商的采购金额占据了采购总额的半数以上。在考虑增值税的影响后，含税采购总额与现金流量表中的相关项目相比，虽然差异不大，但仍存在一定的出入。理论上，公司的应付账款应有相应的增加，或者预付款项有所减少以平衡这一差异。
实际情况却与预期相悖。公司在该年度的应付账款余额出现了下降，而预付款项却有所增加。经过综合核算，公司采购与现金支付之间存在一笔显著差额，这一差额在财务勾稽关系中并没有得到合理的解释。
同样的情况也出现在2015年。公司向主要供应商的采购额在考虑增值税后的含税采购总额，与现金流量表中用于购买商品和劳务的现金支出相比，仍然存在差异。公司的财务数据显示应付账款的减少和预付款项的减少，并没有如预期那样填补这一差距。
回溯至2014年，情况依然如此。公司对主要供应商的采购额在考虑了增值税后，与实际的现金支出相比，存在一个明显的差异。应付款项虽有增加，但并未如数字所显示的那样填补全部差距，预付款项的变化也同样如此。
这些差异引起了人们的关注。在缺乏应付票据的情况下，公司的应付账款和预付款项的变化并没有按照常规采购数据的勾稽关系进行。这样的异常现象需要进一步调查和分析，以揭示其背后的原因。是公司在供应链管理上的特殊策略，还是财务处理上的某种特殊安排？这些疑问亟待解答，以便更全面地了解公司的财务状况和经营策略。
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