新三板乌龙指频发 内部风控待完善

本报报道，在3月20日这一天，新三板指数中一颗璀璨的明珠三板做市指数经历了一场令人瞠目的“风波”。仅仅因为天风证券员工的一次误操作，这个刚刚上市仅三天的指数便遭受了质疑。

那天早上，一场关于价格的乌龙***让新三板市场瞬间沸腾。天风证券的一名交易员不慎将一只做市股票的价格输入错误，原本应是6.8元的价格被误设为68元，仅仅成交了1000股，竟然让三板做市指数盘中大涨18%！这样的情景让人不禁怀疑，新三板指数是否存在着容易被人操纵的漏洞。

业内人士透露，由于新三板不设涨跌幅限制，且交易系统的价格监控功能尚待完善，这样的乌龙***时有发生。上周五的一次交易中，新三板做市指数瞬间从1717点飙涨至2028点，涨幅惊人。这一切的源头在于一只成分股红豆杉的异动。该股突然出现一笔68.40元的成交，股价瞬间涨幅高达852%。经过调查，原来是天风证券的交易员下单失误所致。

这一***引发了市场的广泛关注和质疑。一位投资人士担忧地表示，一笔看似微不足道的成交竟然能让指数出现如此巨大的涨幅，是否意味着未来新三板做市指数会成为某些人操纵的对象？他们可能会在个股上制造高价对敲，利用指数的涨幅进行套利获利。

对此，业内专家指出，新三板的交易系统风控机制确实有待加强。根据做市指数的编制规则，指数的调整主要与成分股的市值变动有关。由于新三板没有涨跌幅限制，因此即使是一笔报价偏离度很高的交易，只要下单量足够小，也能对股价产生重大影响。

值得注意的是，在采访过程中，记者还了解到新三板“乌龙指”的情况并不罕见。一些私募人士透露，由于新三板交易量相对较小，所以偶尔出现的乌龙指并没有引起太多关注。业内人士也承认，“乌龙指”***的发生暴露出机构内部风控不严的问题。一些机构在报价时容易出现大幅度偏差，甚至达到数倍之差。类似天风证券这次价格相差十倍的乌龙***虽然较为罕见但也令人震惊。甚至在同一交易日里其他个股也出现了类似的疑似乌龙指***令人匪夷所思。一位公募基金公司的专户负责人指出，“乌龙指”***暴露出的问题应该引起业内高度重视并通过加强监管和公司内部风控来防范类似***的再次发生。对此业内专家建议监管层应加强对市场的监管和处罚力度同时对公司内部的风控进行严格把关以避免给投资者带来损失。随着新三板投资门槛的降低和指数产品的推出相关监管细则也有望出炉市场各方都在期待相关规则的完善以确保市场健康有序发展。