商业银行忙“补血” 招行拟发行500亿元永续债

日前，上市银行纷纷启动无固定期限资本债券（永续债）的发行计划。6月3日，招商银行宣布计划发行不超过500亿元的减记型无固定期限资本债券。仅隔数日，民生银行也紧随其后，成功在银行间债券市场完成了亿无固定期限资本债券的簿记定价。而在更早的5月，已有若干银行获得了银的批复，同意其发行总计800亿元的永续债。

自今年年初中国银行成功发行亿元人民币减记型无固定期限资本债券后，商业银行永续债的发行热度持续上升。据不完全统计，已有工商银行、农业银行、交通银行等八家银行公布了发行计划，总规模达到惊人的4600亿元。

在这股永续债的热潮中，我们看到了商业银行补充其他一级资本的压力与决心。永续债作为一种重要的资本补充工具，被银行视为稳定其资本结构、扩大业务规模的关键手段。特别是对于那些需要满足监管指标、维持业务扩张的银行来说，永续债的重要性不言而喻。

交通银行金融研究中心的高级研究员武雯表示，永续债之所以受到热捧，主要是因为银行面临补充资本的压力。在监管层要求银行加大对实体经济支持力度的情况下，银行必须寻找有效的资本补充途径。而永续债作为一种其他一级资本的补充工具，其效果直接且显著。与银行其他资本补充工具相比，永续债在特定条件下可能会被减记，但其在市场上的受欢迎程度仍然很高，因为相较于利率债和同评级信用债，永续债具有较大的优势。

中国副行长潘功胜对永续债进行了详细的介绍。他表示，永续债没有固定期限，具有一定的损失吸收能力，可以计入银行的其他一级资本。国际上很多发行的永续债是转股型的，当触发某一***时，投资者的债券可以转为对发行人的股权。而减记型永续债则是在特定条款触发时，将债券持有人的债权减记至零。这种特性使得永续债在巴塞尔监管委员会的规则中可以被算作监管资本。

随着商业银行对资本的需求增加，永续债成为了他们补充其他一级资本的重要工具。未来，随着条款设计的进一步优化和损失吸收机制的完善，相信会有更多的银行选择发行永续债，以更好地满足其资本需求，并为其业务扩张提供强有力的支持。市场投资者对于这一类型的债券也将保持持续关注，期待其带来的投资机遇。（文章来源）