量化基金专题研究报告：量化基金规模快速扩张,投资者应作何选择

量化基金概览

量化基金，这一采用量化投资策略进行投资组合管理的基金形式，自2015年起在我国市场迅猛扩张。这一年，初步有32只量化基金问世，随后的2016年更是达到了55只的发行数量，展现出了惊人的增长态势。如今，量化基金的数量和规模都以主动量化型基金为主导。在机构投资者的选择中，对冲量化型和指数量化型尤为受欢迎，而主动量化型基金则更多地吸引了个人投资者。至于基金管理人，在量化基金领域，先发优势的显著性并不高，例如长信基金凭借其表现领先的市场规模而脱颖而出。

近年来，以发起式基金的形式设立量化基金成为了热门趋势。这一形式为投资者提供了更多选择，也让量化基金的发展更具活力。

量化基金的业绩表现

自2014年以来，各大基金公司在量化基金领域纷纷加大投入。主动量化型基金的表现一直领先股票基金指数。尽管量化基金在实际操作中较少主动调仓，这使得在市场快速回调过程中较难作出调整，从而无法完全规避系统性风险。但总体来看，主动量化型基金在市场中的风险收益交换效率仍然优于主动管理股票型基金指数及市场指数。而对冲量化型基金的投资回报率虽不如主动量化型，但其回撤也相对较小。

投资者的选择策略

对于普通投资者而言，在选择主动量化型基金时，应着重考虑以下因素：

基金的分散化投资特征是否显著，投资风格是否持续稳定。规模及其变动幅度是否适宜，不宜过大或过小。长期业绩表现的稳定性以及风险收益交换的效率也是重要的考量因素。所选基金的风险必须在自身可承受的范围之内。

量化基金作为金融市场的一种新型投资工具，以其独特的投资策略和优异的业绩表现吸引了众多投资者的关注。投资者在选择量化基金时，应根据自身的风险承受能力、投资目标以及市场环境进行综合考虑，以实现投资的最大化收益。以上内容仅供参考，具体投资决策还需依据专业的投资顾问建议进行。上海证券有限责任公司