华创证券：维持比亚迪股份强推评级 目标价449.1港元

华创证券发布研究报告，强烈推荐比亚迪股份（代码：01211）。报告指出，随着新能源汽车需求的持续升温以及盈利能力的稳步上升，比亚迪在新能源领域的表现备受瞩目。基于此，该机构对比亚迪的目标市值进行了上调，预计其将达到1.5万亿元，将目标价设定为449.1港元。

报告中对比亚迪各业务板块的运营情况进行了详细分析，并对其未来的汽车销量进行了预测。预计2022年至2024年，比亚迪的汽车销量将分别达到171万辆、250万辆和308万辆。公司的盈利能力也表现出色，预计归母净利润将达到93亿元、214亿元和329亿元。值得一提的是，比亚迪在新能源汽车市场的表现尤为亮眼，其EPS预计为3.18元、7.36元和11.31元。

报告还详细披露了比亚迪在第二季度的业绩表现。在量价齐升的效应下，比亚迪第二季度的归母净利润预计达到20至28亿元。其中，经常性损益是主要的利润来源。这一业绩表现得益于整车销量的季度环比增长达到22%，以及旗下产品的提价策略。消费电子业务也通过成本管控和产品结构的调整实现了盈利的恢复。值得一提的是，比亚迪单车在第二季度的盈利有望突破6000元，这主要得益于产品结构的优化。

展望未来，华创证券预计比亚迪的订单将继续保持稳定增长。根据公司的规划，未来几个月的产能有望完成爬坡进程，达到15至20万辆的水平。到2023年，公司的年产能规划将超过300万辆。比亚迪在智能驾驶、整车出口和电池外供等方面也有着丰富的计划。与华为、英伟达等公司的合作有望在2023年实现落地，进一步提升比亚迪在智能驾驶领域的实力。整车出口方面，比亚迪已经布局了欧洲、南美和东亚等地，其唐、汉、元等车型已经实现了突破。比亚迪的刀片电池方案也领先行业，随着海外车企电动化的加速，其市场有望进一步扩大。

华创证券看好比亚迪的未来发展前景，认为其将成为国内和全球新能源汽车销量冠军，并在智能化、海外市场和零部件业务方面实现新的增长。