浙商基金陈鹏辉：节后风险偏好快速提升，金融数据脱虚向实趋势显

国庆节后的全球风险偏好迅速回升，带动市场广泛上涨。特别是A股市场，表现得尤为突出。根据WIND数据，截至10月12日的收盘数据，上证指数当日强劲上涨2.64%，报收于3358.47点的高位；深证成指和创业板也分别实现了可观的涨幅。尤其值得关注的是，北上资金今日净流入达到惊人的135.1亿元。

在国内的经济环境中，制造业的繁荣成为了引人注目的焦点。中国9月的制造业PMI指数达到了51.5，环比增加了0.5，远超预期。生产和订单数据都呈现出强劲的态势。国庆节期间，人民币汇率也显著升值，美元兑离岸人民币汇率一度突破6.7的重要关口。这种背景下，外资对A股市场的投资热情明显升温，市场情绪回暖。

而在海外市场上，尽管美国的经济数据有所波动比如新增非农就业人数低于预期，制造业PMI略低于市场预期但浙商基金认为这并不影响外资的风险偏好。他们指出，随着美国大选的冲刺阶段到来，短期内外资风险偏好可能会受到一定影响。在经济复苏仍面临压力的环境下，财政政策的支持至关重要。

浙商基金的陈鹏辉表示，金融数据正在逐步向实体经济靠拢，预示着货币政策将继续保持宽松状态。虽然进一步大幅宽松的可能性不大，但在国内经济复苏有序的背景下，盈利预期预计会有所修复。对于未来市场机会，浙商基金特别看好光伏行业进入平价时代的前景，并认为新能源汽车行业虽然估值较高，但正在经历边际改善的过程。TMT板块和可选消费领域也展现出较强的吸引力。

展望后市，浙商基金对市场整体持中性偏乐观的态度。他们认为市场回调已经为后续的上涨腾出了空间。在全球经济复苏的大背景下，尽管存在一些不确定因素，但浙商基金对市场的长期前景充满信心。他们建议投资者关注那些业绩超预期的细分领域，并灵活调整投资策略以适应市场的变化。未来的市场充满了机遇与挑战，投资者需保持警惕并灵活应对。