基金加仓大消费势头不减 看重业绩和估值

随着上市公司年报披露的脚步日渐加快，险资、基金等机构对于大消费类公司的投资布局逐渐浮出水面。维维股份（股票代码：600300）的年报便是一个鲜明的例证。

昨日，维维股份公布了其2016年的业绩报告，显示其前十大股东的持股门槛在报告期内有了显著的提升，从年初的370万股逐渐上升至年末的近500万股。在此背景下，广发小盘型证券投资基金、中国人寿保险旗下的团体分红FH001沪等机构纷纷成为新进股东，其中中国人寿的个人分红FH002沪更是大幅增持了逾380万股，持股比例从年初的不到百分之二跃升至百分之三点六，位列第五大股东。而在此之前，这些机构并未出现在维维股份的股东名单中。

同样引人注目的还有一位新晋个人股东赵志超的出现，其持有的股份数量超过了五百万股，占公司总股本的比例达到了百分之零点三一。他的身影在以往的上市公司股东名单中从未出现过。嘉实资管、民生银行以及嘉实资本天行健等私募机构也频频现身股东榜。这些机构对维维股份的增持行为并非仅限于去年四季度，而是自年初以来便持续发生。尤其是中国人寿的个人分红FH002沪，其在短短数月内增持幅度高达七倍多。这一趋势反映了机构对大消费类公司的强烈信心与期待。

在已公布的上市公司年报中，除了维维股份外，机构对大消费类公司的加仓迹象愈发明显。以邦宝益智为例，该公司的股东榜被公募基金占据多数席位，流通股股东的门槛也大幅提升至五十万股以上。同样的情况也出现在医药股广生堂身上，其年末前十大流通股的门槛几乎翻了一倍。在此背景下，众多基金纷纷成为新进的股东，公募基金对消费股的配置已达到相当高的水平。这也反映出公募基金开始重视业绩和估值，并逐渐转向对优质消费股的关注。这一趋势在基金经理的言论和的数据中得到了验证。公募基金对消费股的配置风格切换已经发生，对并购和故事的偏好逐渐减弱，而对业绩和估值的看重则逐渐增强。