广博股份(002103)2025年半年报点评-净利润大幅增长

坚守“增持”立场，目标价位锁定24.84元。公司上半年度的业绩犹如盛夏的果实，硕果累累。营业收入实现了高达69195.34万元，同比增长了惊人的24.43%。更令人振奋的是，归母净利润也实现了3848.47万元，同比跃升了55.08%，超越了市场的预期。对于未来，我们对公司2016年至2018年的每股收益进行了上调预测，预期值为0.28（+0.08）/ 0.37（+0.08）/ 0.45（+0.10），目标价位仍为24.84元，继续给予“增持”的高度评价。

此刻，公司的拐点已悄然来临，业绩如同破浪前行的船只，一路高歌猛进。营业收入与净利润都呈现出显著的增长趋势。公司主打产品的毛利率也稳步上升，达到了21.10%，同比增加了0.78%。传统的文具业务依然稳健，而互联网及相关服务的营收更是突飞猛进，同比增长了高达167.96%。尤其是跨境电子商务，实现了收入6198.5万元，公司整体营收结构正在向互联网方向倾斜，未来潜力巨大。

面对未来的展望，公司正在构建一座宏伟的互联网跨境服务平台。公司精准把握时机，及时调整经营策略，通过收购灵云传媒，积极寻求传统产业和新兴产业的融合与创新，为公司注入了新的增长动力。参股汇元通，完善了公司的跨境服务业务链，逐步实现了从传统文具、网络广告、到跨境电商及跨境支付的完整互联网产业闭环。当前，国内互联网跨境服务产业仍处在蓬勃发展的初期阶段，而公司正处在一个新旧动能交替的关键时期。业绩拐点之后，将迎来传统业务和新兴业务共同发展的崭新阶段。

在这蓬勃发展的背后，我们也应看到潜在的风险。传统业务的发展空间可能会逐渐缩窄，而新兴业务的竞争也将日益激烈。这是任何企业在追求发展时都必须面对的挑战。我们期待公司能够抓住机遇，迎接挑战，继续前行。

公司在互联网转型的道路上越走越稳，业绩的持续增长和强大的发展潜力使其成为一个值得关注的投资标的。对于投资者来说，这是一个不容错过的机会。