开源证券--电气设备行业周报：重新布局景气度较好环节和公司

研究报告解读：新能源行业的持续繁荣与新兴机遇

随着全球对可持续发展的日益关注，新能源行业持续繁荣，其中新能源汽车和光伏领域更是风头正劲。针对近期的行业报告，我们可以深入其中的关键信息与未来趋势。

新能源汽车行业正处于快速增长阶段，月度增速和供需紧张度都处于较好时期。上游原料被看好，尤其是那些景气度向上开始阶段、扩产周期较慢的环节。我们也看好估值与增速匹配度较好的二线环节和公司，如中科电气等。特斯拉和宁德时代的产业链是长期投资的核心方向。任何投资都有风险，需警惕增速下降和估值偏离的风险。

在光伏领域，我们更关注竞争格局的变化和龙头企业的发展。各环节中，硅料、硅片、逆变器等环节受到重点关注。一线龙头企业如隆基股份的市占率和竞争力持续提升，而二线环节中被忽视但具有核心竞争力的公司也将受益。例如，金刚线供应商就是一个值得关注的亮点。

近期，SKI与LG化学的商业机密诉讼尘埃落定，对SKI的产能规划产生了一定影响。根据SKI的规划，到2023年，其产能将达到76GWh，并将重心放在中国和欧洲。这对现有的锂电材料供应商以及国内的潜在供应商来说，是一个巨大的机遇。

新能源汽车行业层面，新能源乘用车批发销量持续增长，某新能源汽车公司的表现尤为亮眼，其2020年实现归母净利润同比增长超过一倍。在光伏行业方面，浙江省和江苏省的“十四五”规划出炉，隆基股份的钙钛矿叠层电池专利也备受瞩目。通威股份与晶科能源的重大战略合作协议也为行业带来了新的发展机遇。风电行业也有诸多动态，国家能源局下发的新函以及天顺风能全资公司的股权变动都是值得关注的***。

新能源行业尤其是新能源汽车和光伏领域前景广阔，但投资需谨慎。我们需要密切关注行业动态，理性分析，做出明智的决策。