国盛证券：维持绿城管理控股买入评级 目标价11.1港元

国盛证券发布研究报告，强烈推荐绿城管理控股（股票代码：09979）。该报告维持对绿城管理控股的“买入”评级，并对其未来的收入与利润进行了乐观预测。

据报告预测，绿城管理控股在2022、2023、2024年的总收入将分别达到28.8亿元、36.4亿元、45.4亿元，归母净利润则分别为7.16亿元、8.79亿元、10.71亿元。这些预测基于公司独特的轻资产高增速业务模式，以及其对照物业管理公司的估值。报告还为公司设定了目标价为11.1港元。

绿城管理控股以其轻资产逆周期优势在行业中独树一帜，市场占有率稳居首位。该公司拥有充足的合约面积储备，并在国企委托项目的推动下，实现了业绩的快速增长。报告详细阐述了公司的业绩情况，比如2022上半年归母净利润同比增长了33.4%，毛利率也同比提升了2.9个百分点。

公司的业务多元化也为其增长提供了强大的动力。在代建市场，绿城管理控股已经连续6年保持超过20%的市场份额。截至6月30日，公司在107座城市拥有390个代建项目，合约面积和在建面积均实现了双位数的增长。公司在长三角、京津冀环渤海、珠三角、成渝城市群等四大经济区域的合约可售货值达到了惊人的4亿，占其整体可售货值的75.1%。

公司还不断深化及国企业务，灵活调整业务结构以实现规模扩张。上半年，公司新拓代建项目合约建面和代建费预估均实现了同比增长，而且、国企及金融机构的委托项目占比高达70%。尤其是在纾困项目方面，绿城管理控股凭借其多年的代建经验和上下游产业链的发展，能够提供良好的服务，帮助项目重建信用、盘活未售资产。

国盛证券对绿城管理控股的前景充满信心，认为其独特的业务模式和强大的市场地位将为其未来的增长提供有力支持。而投资者们也从这份报告中获得了足够的信息和信心，期待着绿城管理控股在未来能够继续保持良好的业绩表现。