美银美林：下调海螺水泥(00914.HK)目标价至48港元 维持行业首选

互联网新闻，美银美林发布报告指出，一家知名水泥企业（股票代码：600585，港股代码：00914.HK）在去年的表现令人瞩目。该企业的每吨水泥利润高达153元人民币，创下了历史新高。相较之下，过去这一数字平均维持在80元人民币。该行对水泥行业在2019年维持正面看法，特别看好华东地区的市场前景。

这一地区的供应相对有限，同时环保监控严格，需求在广东及广西地区尤其强劲。这家水泥企业集团的市场定位在今年尤为良好，其在华东及华南地区的产能分别占据了48%和15%。随着去年末季水泥价格的强势上扬，美银美林上调了该企业2018年每股盈利预测5%。尽管对2019-20年的每股盈利预测维持不变，但该行对海螺水泥（该企业旗下产品）的H股目标价由原先的58港元下调至48港元，相当于2019年的市盈率预测的8倍，反映了近期行业估值的下调。

尽管预期下半年房地产市场增长将放缓，同时去年基数较高，可能会对集团的盈利带来一定影响，预计2019财年盈利按年跌8%。该行依然看好这家企业的前景，认为其每吨水泥毛利及股本回报率仍将维持在高位，分别为137元人民币和22%。海螺水泥仍是该行行业的首选，预计2019年上半年盈利按年有所增长。值得一提的是，基于集团强劲的现金流状况，其派息比率还有上升的空间。

这份报告不仅揭示了这家水泥企业在市场中的强劲表现，也展示了美银美林对其未来的乐观态度。投资者对于这样的行业领军者及积极的市场预测，无疑会保持高度的关注。海螺水泥作为一个行业佼佼者，其稳健的财务状况和强大的市场定位，将继续成为投资者关注的焦点。