大和：降中铁建(01186.HK)目标价至12.1港元 维持“买入”评级

互联网消息报道，大和发表研究报告指出，中国铁建（股票代码：01186.HK）在去年的盈利表现呈现出一种复杂的态势。尽管全年纯利实现了按年增长12%，但这并未达到该行的预期目标。经过深入分析，发现去年第四季度收入虽然增长了9%，然而同期纯利却出现了按年下滑4%的情况，这其中主要的因素在于财务和减值成本的上升。这一变动趋势显示了一定的挑战和不确定性。

大和表示，中国铁建在公布去年业绩后举行了电话会议，管理层在会议中传达出对未来的展望。预计今年的财务和减值成本将保持稳定，这对于企业的稳健发展至关重要。更令人振奋的是，新订单入账可能出现双位数的增长，这主要得益于铁路和城市交通项目的推动。在战略规划上，集团设定了今年签订1,500亿元人民币的海外新项目的目标，相较于去年，这一数字代表了15%的增长。

基于以上分析，大和对于中铁建的未来表现持有乐观态度，并对今明两年的新订单增长预测进行了调整。今年新订单的增长预测从原本的12.5%上调至13.4%，明年的增长预测也从12.2%上调至13.1%。这表明大和对中国铁建的发展前景充满信心。

报告中也提到了对中铁建股份盈利的预测调整。由于去年的业绩表现，该行下调了对中铁建今明两年的每股盈利预测9%，并且将股份目标价由原先的12.8港元下调至12.1港元。尽管如此，考虑到中国铁建在铁路建设和城市交通领域的强大竞争力和增长潜力，大和仍然维持对其“买入”的评级。这表明该行对于中铁建的长期发展前景依然保持乐观态度。