高盛：中石油重申买入评级 目标价降1.9%至5.2港元

高盛近期发布了一份研究报告，再次强调中石油（股票代码：00857）的“买入”评级。虽然将目标股价从原先的5.3港元小幅下调至目前的5.2港元，下调幅度仅为1.9%，但这一行动并未改变高盛对中石油的长期看好态度。

报告中指出，由于调整了对于未来化工毛利率的预期，并微调了进口天然气的成本模型，中石油在即将来临的两年内的EBITDA预计将减少约1%。尽管这些调整带来了一定的影响，但高盛依然坚信油价将在第四季度重新走上上升通道。特别指出，布伦特原油的价格预计将在第三和第四季度达到每桶75美元和80美元的水平。近期公司股价下跌了13%，高盛认为这是投资者们应该积极把握的买入机会。

报告还详细解读了投资者关注的三大焦点问题。是关于石油生产组织的增产情况；中石油在下半年的天然气进口成本也备受关注；报告还了国家石油产品价格上限对公司自由现金流的可能影响。若油价真的攀升至每桶80美元以上，中石油是否还能维持其强大的自由现金流表现？这些问题都在报告的讨论范围内。

值得一提的是，高盛认为中石油的高石油杠杆依然被低估。当前公司股价在油价为每桶58美元时显示出相当大的折扣力度，相较于全球其他石油巨头而言，中石油股价享有高达48%的折扣优势。这样的估值机会在当前市场环境下尤为难得，值得投资者深入研究和关注。高盛的研究报告提供了丰富的洞察和信息，对投资者理解中石油的业务前景以及未来的投资机会都具有重要意义。