第一上海：予比亚迪电子买入评级 目标价33港元

第一上海发布的研究报告对比亚迪电子的前景进行了解读，给予了积极的“买入”评级。报告预测，比亚迪电子在即将到来的几年里将展现出强劲的盈利势头，预计其利润在2022年至2024年间将分别达到惊人的21.6亿元、32.2亿元和49.1亿元。随着市场走势向好，该公司在消费电子行业将拥有更加稳固的地位。尤其是在安卓业务方面，随着北美客户原有业务份额的提升和新零部件产品的推出，预计笔电手机业务将迎来显著增长。比亚迪电子的北美客户在未来也将为公司带来可观的收入和盈利规模的双提升。

报告中还详细分析了比亚迪电子近期的业绩表现。公司在刚刚过去的季度内实现了收入突破，达到了惊人的209.33亿元。尽管由于需求疲软导致产能利用率较低，使得毛利和毛利率有所下滑，但整体趋势正在逐渐改善。特别是在安卓端需求持续下行的情况下，公司迅速调整策略，将部分剩余产能转向汽车电子和新型智能产品领域，这一举措有望在下半年进一步提升产能利用率并改善业绩。该行还指出，下半年公司海外客户的整机ODM项目有望导入量产，新型智能产品业务也将得到进一步推动。智能家居等其他品类也将成为推动公司高速增长的重要力量。值得一提的是，比亚迪汽车在汽车电子领域的表现同样亮眼，其销量数据大幅增长并超越行业平均水平，为比亚迪电子的发展提供了有力支撑。预计公司的汽车电子业务在接下来的一年里将有望实现超预期的增长。总体而言，该报告充分展现了比亚迪电子在行业中的强劲竞争力和发展潜力。无疑值得投资者高度关注并积极关注市场动态以便作出明智的投资决策。