交银国际：维持腾讯买入评级 目标价454港元

交银国际近期发布了一份研究报告，针对腾讯（股票代码：00700）给出了“买入”的评级建议。报告中指出，经过深思熟虑的评估，该行对腾讯未来的表现维持积极态度，但同时也做出了一些保守的调整。对于即将到来的2022年和2023年的收入预测，该行决定下调其预期值至原来的95%（下调幅度为4%）和原本的预测值的水平下降至接近一半的增幅（下调幅度为5%）。同样，预期的利润预测也相应减少，预计下降幅度为7%和8%。受此影响，腾讯的目标价也进行了相应的调整，由原本的495港元调整至当前的预期值约为每股454港元。这份报告对于腾讯的未来收入结构进行了详细的分析。该行预计，腾讯在即将到来的第二季度内的总收入将实现稳定增长，总计约为人民币的十三兆左右，约合千亿元人民币的水平（即总营业收入预计达到人民币的近十三亿）。具体到每个板块，游戏方面预期收入可能会小幅下降，特别是本土游戏市场以及海外市场收入的下降幅度可能会更加明显。其中海外游戏收入的下降主要受到Supercell手游市场下滑的影响。在广告方面，该行预计其收入同比将下降超过五分之一左右，这种下滑趋势主要受广告新政的影响较大。虽然短期内增长面临压力，但预计在下半年会有所恢复。然而即便如此，同比仍然是呈现下滑趋势。至于金融科技及云业务方面，虽然增速有所放缓，但该行依然对腾讯在数字化转型方面的长期潜力保持信心。该行认为腾讯的未来仍然充满希望和挑战并存。虽然当前面临着一些挑战和困难，但在长期的数字化转型道路上仍然拥有巨大的潜力和机会。对于投资者而言，这也是一个值得关注的投资方向。该行对腾讯的长期前景依然充满信心。