外围扰动影响有限 私募青睐两大投资机会

上周受到LPR机制改革、外资回流等利好因素的推动，A股市场经历一波回升。与此欧美股市的急挫为本周全球市场带来不确定性因素。在此背景下，主流私募机构对A股市场的看法依然稳健。

在上周，沪深股市低位反弹，主要股指全线上涨，市场量能放大。陆股通北向资金也出现大幅净流入的积极变化，A股市场整体估值水平仍处在历史低位。源乐晟资产认为，市场韧性的增强使得消费类核心资产和科技类核心资产在经历调整过后表现仍然出色。虽然存在不确定性因素，但A股市场的运行格局仍在延续。

针对近期的国际市场波动，明河投资等私募机构认为，虽然外围市场可能尚未稳定，但A股市场由于整体估值优势，负面传导效应预计有限。与此多家主流私募机构正在关注医药、消费等弱周期板块以及可能受益于逆周期调控的行业板块。这些板块在过去几年中表现出稳定的业绩增长，并且目前整体估值水平处于低位。

具体到投资策略上，岳瀚资产投资总监窦智表示，医药医疗板块作为大消费行业的重要组成部分，具有投资优势。弘尚资产则倾向于在与宏观经济关联度较低的行业如医疗、教育、消费等精选个股，同时也关注基建产业链上的优质企业。上海石锋资产董事长郭锋表示，未来一段时间将重点把握优质消费龙头股和宏观政策放松带来的周期性行业新机会。

虽然市场存在不确定性因素，但多家私募机构认为A股市场仍具有投资吸引力。投资者可关注弱周期板块以及受益于逆周期调控的行业板块，同时留意市场风险偏好和个股机会的变化。在这样的大背景下，投资者应保持冷静、灵活应对市场变化，积极寻找投资机会。