浦银国际：维持滔搏买入评级 目标价8.5港元

浦银国际近期发布了一份研究报告，其中强烈推荐投资者购买滔搏股票（股票代码：06110），并维持其“买入”评级。报告强调，滔搏在零售运营方面的能力强大，拥有较高的长期增长确定性及较低估值水平，同时其可观股息率也备受市场关注。该行设定的目标价为8.5港元。

值得注意的是，公司即将在10月底公布1HFY23（即2022年3月至8月）的业绩报告。据浦银国际预测，滔搏在2QFY23的收入可能出现同比下滑，下滑幅度为1%-2%，而整个上半年的收入也将呈现双位数的同比下滑。尽管短期内面临一些挑战，但长远来看，滔搏的发展前景依然光明。

报告中还提到了斯凯奇在中国的发展情况。目前，斯凯奇在中国拥有约2800家门店，其中直营和加盟店分别约占300家和2500家。宝胜作为斯凯奇在中国的重要经销商和零售合作伙伴，占据了约25%-30%的批发流水份额。相比之下，滔搏目前的份额仅占10%左右。行业专家预测，到2024至25年，滔搏对斯凯奇的流水贡献和店铺规模将达到与宝胜相同的水平。假设斯凯奇的流水每年增长20%，滔搏来自斯凯奇的收入在2022年至25年的复合增长率预计将达到惊人的60%-70%。这意味着滔搏的收入贡献将从目前的低单位数大幅提升至高单位数。这一预测显示了滔搏在未来几年内的巨大增长潜力。

浦银国际对滔搏的前景充满信心，认为其强大的零售运营能力、稳健的增长前景以及可观的投资回报使其成为体育运动服饰行业的首选。对于关注市场动态、寻求长期投资价值的投资者来说，滔搏无疑是一个值得关注的优质股票。