光大证券：维持中海物业买入评级 夯实物管主航道优势

光大证券研究报告强调，中海物业（02669）保持稳健增长态势，维持“买入”评级。作为老牌央企物业管理公司，中海物业的业绩得益于基础物业管理业务的强劲支撑。该行预测，公司在2022-2024年的归母净利润将达到12.9、16.5和20.3亿港元。

中海物业的营收和利润持续实现中高速增长，这得益于其深厚的资源禀赋和强大的品牌实力。公司作为关联方稳定优质资源的交付渠道，积极扩大经营规模，同时自身外拓业务也表现积极，基础物业管理发展步伐加快。截至2022年6月30日，公司在管面积中关联方占比达到近七成，且在上半年新增面积中关联方贡献占比也不容小觑。

凭借中建及中国海外集团的品牌优势，中海物业不仅顺利承接了大量优质项目，还积极进行市场化拓展。集团的品牌影响力为其打开了市场大门，资源加品牌的组合助力公司建立起坚实的竞争优势，使其在物业管理行业的主航道中更加稳固。

报告还指出，项目合伙人制度在中海物业的实施有效激发了员工活力，人均效能得到明显提升，同时管理费用也得到了优化。这一系列措施的实施，为公司的持续增长打下了坚实的基础。

展望未来，基础物业管理收入的增长驱动力在中海物业仍显强劲。凭借其在物业管理领域的丰富经验、强大的品牌影响力和深厚的资源基础，中海物业有望继续保持其市场领先地位，并实现持续稳定的业绩增长。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的优质标的。