大和：重申统一企业中国跑赢大市评级 目标价升至7.9港元

大和发布研究报告，对统一企业中国（股票代码：00220）的前景给出“跑赢大市”的评级。报告中详细分析，该公司的高端食品组合呈现出强劲增长势头，其增长速度远超预期，与同行业的其他公司相比，具有显著的溢价优势。经过深思熟虑，大和将统一企业的目标价由7.6港元上调至7.9港元。

虽然统一企业今年上半年交出的净利润报告略显波折，较上年同期下降28%，达到6.14亿元人民币，低于大和以及市场的普遍预期，但这并未影响该公司的发展潜力。对此，报告指出，由于原材料成本的上涨，统一企业的毛利率也受到了影响，同比下降4.7个百分点，达到30.1%。

深入研究其业务构成后，报告指出，统一企业上半年的饮料业务录得收入稳健增长，同比增长5%，达到83亿元人民币。其中，第一季度的高个位数收入增长成为推动因素之一。从季度至今的趋势来看，统一企业的瓶装水业务增长势头强劲，管理层正在考虑一系列策略以应对市场的变化。与竞争对手的策略不同，统一企业选择减少促销和直接提价的方式应对成本压力。

值得注意的是，虽然大和在第二季度对统一企业的饮料收入增长预期持保守态度，将其年度收入预测下调1%，但他们对该公司的长期前景保持乐观态度，提高了2023-24年的收入预测，增幅达到2%-3%。尽管上半年面临成本压力超出预期的情况，导致2022-24年的每股收益预测下调7%-13%，但大和依然对统一企业未来的盈利能力充满信心。这份报告充分展示了统一企业中国在面对市场挑战时的韧性和潜力。