赣锋锂业增持评级 目标价199港元

大摩发布研究报告，对赣锋锂业(002460)（01772）维持“增持”评级。据管理层透露，集团在智利并无项目，因此锂供应情况预计不会受到影响。管理层也指出，未来长期可能存在某些潜在影响，但仍将努力确保供应稳定。目标价位定为199港元。

报告中深入了赣锋锂业在中国市场的表现。管理层认为，碳酸锂现货价格一直高于氢氧化锂，这一现象主要归因于原材料成本较高、碳酸锂价格对市场变化的敏感度较高以及衍生产品的涌现。展望未来，管理层预测氢氧化锂的现货价格将逐渐追赶并接近碳酸锂价格水平。对于公司来说，由于其销售性质的特性，目前氢氧化锂的实际价格大多仍落后于现货价格，但预计其价格将稳步上升。

值得一提的是，管理层对于锂辉石精矿的供应情况表示乐观。他们认为，目前锂辉石精矿的承购量足以满足赣锋锂业的锂化工生产需求。据估计，该公司目前的锂辉石精矿库存可以维持4-5个月的生产需求。赣锋锂业已经与新的供应商签署了更多的承购协议，以确保未来在锂辉石精矿的供应上能够保持稳定。

这份报告充分展示了赣锋锂业在锂行业内的稳健表现以及其在供应链管理上的成熟策略。大摩对赣锋锂业的乐观态度也反映出市场对该公司在未来锂资源领域的增长前景充满信心。