瑞银：予明源云中性评级 目标价7.2港元

瑞银近日发布了一项研究报告，针对明源云（股票代码：00909）的发展前景进行了详尽分析。报告给予了明源云“中性”评级，并对其未来的增长潜力给予了高度评价。

明源云在房地产产业链上的地位日益重要，其在内地房地产市场的占有率稳步上升，产品渗透率与粘性均表现出强劲态势。该行预测，随着公司在房地产价值链上不断拓宽客户群体并深化解决方案，明源云有望在接下来的几年内保持强劲增长。特别是在2023年至2025年期间，预计其收入复合年增长率将达到16%，最终的目标价位定在7.2港元。

报告进一步指出，明源云的战略重心将倾向于与国有企业和杠杆率较低的地区开发商建立紧密合作关系。这一新战略不仅有助于降低行业风险，同时也将为公司带来更广阔的市场前景。该行相信，明源云的产品和服务将在内地房地产市场发挥更大的作用。

明源云的毛利率也有望持续改善。这主要得益于同店销售业务的利润增长，以及国有企业客户和Skyline平台对提高开发效率的贡献。随着公司在技术和业务上的不断创新和优化，明源云的盈利能力有望进一步提升。

明源云的发展前景令人期待。瑞银对其未来的发展给予了乐观的预期，并认为其将在未来保持强劲的增长势头。对于投资者来说，明源云无疑是一个值得关注和投资的优质标的。