赣锋锂业买入评级 目标价升至115港元

高盛集团最近发布的研究报告强调了对赣锋锂业(代码：002460，HKG: 01772)的乐观态度，维持其“买入”评级。报告中详细评估了公司的锂电业务前景，并且将目标价由先前的水平上调至115港元。

基于赣锋锂业计划中的锂电产量达到21GWh的目标，高盛对其未来几年的毛利预期进行了显著上调，预测2022年至2027年间锂电业务的毛利将增长4%至57%。报告进一步指出，赣锋锂业的锂化合物产量在2021年至2025年期间，预计将实现年复合增长率高达26%。这一显著增长得益于公司坚实的项目产线基础以及成本状况的持续改善，这些因素共同推动其市场占有率的提升和盈利能力的增强。预计2022年公司的盈利将达到惊人的157.36亿元人民币。

尽管赣锋锂业业绩长期向好，但近期其H股股价表现并不尽如人意，自年初至今已跑输同业41%，部分原因可能源于利润率趋势的不确定性。对此，高盛表示，预计公司在2022年下半年的利润率趋势将与锂现货价的差距缩小。该行并不认为公司业绩会出现负面意外，并指出短期和长期供应风险已经反映在公司的估值之中。

总体而言，高盛对赣锋锂业的未来持有积极态度，认为其强大的业务表现、稳健的项目执行和逐渐明朗的利润前景将为投资者带来丰厚的回报。这篇研究报告用生动的语言描绘了赣锋锂业的发展蓝图，充分展示了其在锂电池领域的领导地位和强大的增长潜力。