华创证券：首予蒙牛乳业强推评级 目标价51港元

华创证券研究报告对蒙牛乳业（股票代码：02319）给出了“强烈推荐”的评级。报告中预测，蒙牛乳业在2022年至2024年间，经过调整的净利润将达到惊人的业绩。据估计，这三年的净利润分别为57.3亿元、71.2亿元和82.9亿元。当前蒙牛的市场估值显然被低估了，其目标股价被设定为51港元，预示着市值还有巨大的上升空间，约可看涨达五成之多。

作为一家业界领先的企业，蒙牛的未来发展路径清晰明朗。公司战略明确，经营策略得当，有望在未来实现显著的改善。随着公司跨越千亿规模的阶段，行业竞争态势逐渐趋缓，蒙牛正稳步朝着宏伟的“再造一个新蒙牛”战略目标迈进。在此过程中，公司的新品推广和效率优化将是其盈利稳步增长的重要驱动力。

随着当前市场需求逐渐复苏，蒙牛的经营信心依然坚定。展望全年，蒙牛有望维持并进一步提升其经营利润率。预计在年内，公司的经营利润率有望提升20至30个基点。特别值得关注的是，在下半年，随着公司经营策略的实施和市场需求的回暖，改善的空间和可能性尤为值得期待。

作为一家有着高度战略视野和创新能力的企业，蒙牛乳业的市场表现始终稳健且充满潜力。其前瞻性的战略布局和持续的创新努力使其在行业中独树一帜。我们有理由相信，在未来的日子里，蒙牛将继续发挥其竞争优势，不断推动业绩的增长，实现更高的市场价值。