浙商证券：首予贝壳-W买入评级 目标价69.6港元

浙商证券最近发布了一份研究报告，针对贝壳-W（股票代码：02423）给出了“买入”的评级。据该研究报告预测，贝壳在2022年至2024年期间，经过调整的净利润将分别达到14.1亿、47.5亿和76.2亿元人民币。在评估其估值时，浙商证券参考了同行业其他可比较公司的数据，为贝壳的2023年给出了45xPE的估值，并设定了目标股价为每股69.6港元。

该行对贝壳的评价颇为积极。作为国内的房产交易互联网产业龙头，贝壳凭借其庞大的规模和优秀的基础设施建设，构筑了坚实的竞争壁垒。在行业处于低谷期时，贝壳的经纪业务展现出了强大的抗跌性。其经纪人和门店的留存率高于行业平均水平，充分展现了贝壳在行业中的领导地位和强大的复苏潜力。

更重要的是，随着房地产市场的逐渐恢复，贝壳作为行业领军者将首先受益于这一趋势。无论是新房还是二手房中介服务，贝壳都有望率先获得收益增长。这为贝壳未来的业绩带来了充分弹性。在市场的每一次回暖中，贝壳都能凭借其强大的市场渗透力和优秀的服务质量，抓住机遇实现业绩的快速增长。

浙商证券对贝壳的前景充满信心，认为其是目前市场上的优质投资标的，值得投资者关注和持有。对于长期关注房地产市场的投资者来说，贝壳无疑是一个值得考虑的投资选择。