华润医药增持评级 目标价9.7港元

招商证券（香港）发布研究报告，维持对华润医药的乐观态度，继续给予“增持”评级。据其分析，华润医药在2022/23财年的盈利前景依然稳健，其估值仍具有吸引力，目标价位定于9.7港元。该行对华润医药的未来表现抱有高度期待，看好公司在业绩上的持续增长。

报告详细回顾了华润医药过去几年的表现，特别是其在并购领域所取得的显著成绩。公司每年都成功完成一到两项外延并购，如2020年收购澳诺制药和华润三九，以及2021年收购华润博雅和收购海斯制药等案例。该行认为，凭借自身强大的国有企业背景，华润医药有能力利用自身优势寻找更多并购机会，进一步扩大企业规模。

华润医药的主要子公司华润双鹤也备受关注。近期，该公司与真实生物达成了一项为期十年的战略合作协议，为其提供CMO服务，涉及阿兹夫定的生产。这一合作无疑将为华润双鹤带来新的增长动力，同时也是公司战略发展的重要一步。该行对此充满期待，并认为这将进一步提升华润医药的估值。

招商证券对华润医药的前景充满信心。基于其稳健的业绩、强大的并购能力以及重要的战略合作，该行认为公司的估值仍具有吸引力，值得投资者关注。