海尔电器目标价升至29.7港元 下调至中性评级

在最新的研究报告中，野村对海尔电器（股份代号：01169）的前景进行了评估。经过综合考量，野村决定将原先设定的目标价由23.5港元提升至29.7港元，对于公司的投资评级却从“买入”降至“中性”。这一调整的背后，反映了海尔电器近期业绩的一些重要变化。

据野村发布的研究报告披露，海尔电器今年上半年净利润达到了13.4亿元人民币，但同比却出现了下滑，跌幅达到了惊人的27.3%。这一业绩表现不佳的现象主要源于公司收入和毛利的下滑。具体来说，公司上半年收入有所下滑，下跌了5%，毛利更是下跌了10%。考虑到公司在第一季度的收入和净利润也呈现下滑趋势，其中收入下跌了22%，净利润下滑更是高达47%，公司在第二季度的业绩压力显而易见。尽管公司二季度收入增长得益于洗衣机、渠道服务、热水器及净水器等业务的增长，但仍然无法完全抵消毛利低于预期带来的影响。

值得注意的是，野村还指出海尔电器收到来自其控股股东海尔智家的私有化提议。海尔智家提出以协议安排的方式将海尔电器私有化，每股作价包括现金1.95港元以及价值约等于每股理论总值的海尔智家新股。按照海尔智家的估值中位数计算，每股的理论总值约为31.51元，相较于海尔电器当前的目标价存在高达34%的溢价。海尔电器计划在今年年底之前完成这笔私有化交易。

在此背景下，野村对于海尔电器的投资评级进行了调整。虽然野村认为私有化价格合理并上调了公司的目标价，但对于未来的市场表现仍持谨慎态度，因此将评级从“买入”调整为“中性”。这一调整反映了野村对于海尔电器未来业绩的复杂预期以及对于市场趋势的深入理解。野村的报告为投资者提供了关于海尔电器的重要信息和分析，有助于投资者做出明智的投资决策。